• 올해 1분기 S&P500 기업의 이익 증가율은 전년 대비 21%로, 최근 4년 중 가장 높은 수준을 기록했어요.
• 이번에도 매그니피센트7의 이익이 52% 증가하며 전체 실적 개선을 이끌었는데요.
• 즉, 이번 주가 상승은 단순한 기대감만으로 이뤄진 것이 아니라 실제 기업 이익 증가를 반영한 측면이 커요. 그래서 현재 시장을 밸류에이션 부담만 높아진 구간으로 보기는 어려워요.
• 다만 상승 흐름은 일부 대형 AI·반도체 관련주에 집중됐고, 많은 기업들은 여전히 수요 둔화와 비용 부담을 겪고 있어 시장 내 온도 차는 큰 상황이에요.
• 여기에 고용도 예상보다 견조해 연준이 서둘러 금리를 내릴 가능성도 낮아졌어요. 금리 인하가 없다면 비AI 기업들의 비용 부담 완화도 쉽지 않을 수 있어요.
• 따라서 단기적으로는 소외주 반등보다, 실적과 투자가 확인되는 AI 관련 승자 기업 중심의 흐름이 이어질 가능성이 커 보여요.

• 전일대비: 반도체 대표주(+9.63%) / 광통신(+7.59%) / 자동차 대표주(+5.91%)
• 5일전대비: LED(+36.60%) / 전선(+35.59%) / UAM(+34.03%)

Easter Procession In Mateos Gago Street, Seville (1896)

Manuel García y Rodríguez