• 최근 시장에서는 기대와 불안이 동시에 나타나고 있어요. AI와 반도체에 대한 관심은 여전히 뜨겁지만, 시장 분위기는 이전보다 훨씬 불안정해진 모습이에요.
• 지난주 상장한 반도체 기업 세레브라스의 주가 급등과 포드의 데이터센터용 배터리 계획에 대한 시장 반응을 보면, AI·데이터센터 기대감은 여전히 강하다는 것을 알 수 있어요.
• 반면 채권시장은 다소 무거운 신호를 보내고 있어요. 미국 30년물 국채 금리가 발행 시장에서 18년 만에 5%를 넘어서며, 물가와 재정 부담에 대한 경계감이 커지고 있죠.
• 여기에 유가 상승과 예상보다 높은 미국 물가 지표까지 겹치면서 금리 상승 압력도 확대되고 있어요.
• 이런 환경에서는 인플레이션 위험을 먼저 점검할 필요가 있는데요. 물가와 금리가 오르는 구간에서는 안정적인 현금흐름, 가격 전가력, 배당 매력, 실물자산 성격을 가진 자산의 중요성이 커질 수 있어요.
• 다만 AI 랠리의 종료를 단정하거나, AI와 반도체 비중을 무조건 줄이는 것이 답은 아니에요. AI 기대감이 여전히 살아있는 가운데, 물가와 금리도 다시 시장의 핵심 변수로 떠올랐다는 점을 주목해야 겠어요.

• 전일대비: 줄기세포(+42.87%) / CCTV(+42.78%) / 코로나19(+17.82%)
• 5일전대비: 코로나19(+96.20%) / CCTV(+94.61%) / 두나무(+56.09%)

• 1분기 매출 647억원을 기록하며 1분기 기준 역대 최고 매출을 달성했고, 영업이익도 6억원으로 흑자 전환에 성공했어요.
• LEO(저궤도 위성통신) 사업 매출이 약 400억원으로 전체 매출의 64% 이상을 차지하며 실적 성장을 이끌었는데요.
• 원웹향 매출이 지난해보다 크게 늘었고, A사향 게이트웨이 안테나 매출도 증가하면서 계절적 비수기 영향을 줄인 모습이에요.
• 또한, 일반 안테나보다 가격이 2~3배 높은 군용 휴대용 안테나 비중이 확대되면서 매출총이익률이 좋아지면서 수익성도 개선됐어요.
• 미국 신규 공장 가동, 게이트웨이 안테나 추가 수주 가능성, 유텔샛·텔레샛·AST 스페이스모바일 등 신규 고객사 매출 본격화로 2분기 이후에도 성장세는 이어질 것으로 보여요.

Spring (c. 1926)

Michalina Janoszanka