• 최근 시장에서는 기업과 국가가 전력, 반도체, 원자재를 미리 확보하려는 움직임이 강해지고 있어요. 이 과정에서 자본과 자원이 특정 분야로 빠르게 몰리고 있는데, 이를 ‘비축의 시대’로 볼 수 있어요.
• 특히 미국에서는 AI 데이터센터 건설이 경제 성장을 떠받치는 중요한 동력이 되면서, 쉽게 멈추기 어려운 흐름으로 자리 잡고 있어요.
• 다만 데이터센터 건설은 막대한 전력과 자원이 필요하기 때문에, 단기적으로 물가를 자극할 수 있어요.
• 중국 역시 기술 제품과 자원 수입을 늘리며 필요한 물자를 미리 확보하는 움직임을 보이고 있어요.
• 이러한 흐름은 국내에도 영향을 줄 수 있어요. 반도체 수출 호조가 기업 이익과 성과급 증가로 이어지고, 이는 서울·수도권 부동산 가격을 자극할 가능성이 있기 때문이죠.
• 결국 이 흐름을 꺾을 핵심 변수는 금리가 될 가능성이 높아요. 금리가 충분히 높아지면 과열된 투자와 자산 가격을 누를 수 있지만, 아직은 그 단계까지 시간이 더 필요해 보여요.

• KOSPI 8,228.70p ▲181.19
• KOSDAQ 1,133.13pt ▼39.39

• 코스피 장중 8,400선 달성하며 강한 상승 흐름을 지속했지만, 코스닥은 장 후반 낙폭을 확대하며 온도차가 커졌어요.
• 반도체주 강세가 지속됐고, 단일 종목 레버리지 ETF 출시 영향으로 삼성전자와 SK하이닉스 갭상승 출발에 장 초반 매수 사이드카가 발동했어요.
• 다만 상승 종목 수는 80개 미만으로 반도체 대형주 중심의 수급 쏠림 심화된 모습이었어요.

• 미국과 이란의 종전 협상 타결이 임박하고 호르무즈해협이 다시 열릴 것이란 기대감에 주요 3대 지수가 일제히 사상 최고치로 마감했어요.
• 특히 헬스케어와 소비주가 지수 상승을 이끈 반면 반도체주는 상승 탄력이 한풀 꺾인 모습이에요.

• Dow 50,644.28(+0.36%)
• S&P500 7,520.36(+0.02%)
• Nasdaq 26,674.73(+0.07%)
• Russell2000 2,919.94(-0.02%)
• 필라델피아 반도체 12,702.19(-1.36%)
• VIX 16.32(-4.06%)

• Zscaler(-31.52%) 실망스러운 4분기 매출 전망에 급락했어요.
• Bath & Body Works(+9.70%) 1분기 매출과 이익이 예상치를 상회하면서 급등했어요.

• 올해 1분기 매출 71억원, 영업이익 1억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했어요. 매출은 전년 대비 332.9% 증가했고, 시장에서 예상했던 영업손실과 달리 흑자를 내면서 기대 이상의 실적을 보여줬어요.
• 실적 개선의 핵심은 글로벌 디스플레이 기업을 대상으로 한 LEDoS(실리콘 기판 위에 LED를 구현하는 초소형 디스플레이 기술) 초기 개발 계약이 본격화된 점이에요.
• 매출 증가와 함께 비용 부담이 줄고, 판매관리비 비중도 낮아지면서 수익성이 빠르게 개선됐어요.
• AR글래스 출시를 앞둔 글로벌 빅테크 기업들과의 협력이 이어지는 가운데, 하반기부터는 개발 매출을 넘어 실제 제품 공급이 본격화될 가능성이 있다는 점이 중요해요.

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