오늘의 투자준비 끝!
2023.05.04. (목)
by Eugene
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안녕하세요. 현대차그룹의 IT 계열사 현대오토에버의 차량용 SW 사업이 고속 성장 중이에요.
오늘 투자Story에서는 현대오토에버의 1분기 실적에 대해 다룹니다. |
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Insight / 韓증시 / 美증시 / 美ETF / 투자Story / 뉴스앤이슈 / 부동산 / 가상자산 / ChatGPT / 데일리아트 |
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하반기를 고려할 때 드는 의문이 있어요. 바로 Top down과 Bottom Up 간의 괴리예요.
* Top down: 거시경제와 산업 분석 후 기업의 내재가치를 세부 분석하는 방식
Bottom Up: 개별 기업부터 철저히 분석하여 선별 투자하는 방식
👀 기업실적 선방 중
대외 여건이 좋지 않음에도 불구하고, 미국과 한국 기업들의 1분기 실적은 꽤 잘 나왔어요. 예상보다 좋은 실적을 기록한 기업들의 주가도 강한 편이에요. S&P500 지수 내 기업들 중 절반 이상이 실적을 발표했는데, 그 중 79%가 예상을 뛰어넘었어요. 미국의 명목 성장률이 아직도 5~6%를 유지하고 있고, 이익 마진도 높은 편이기 때문에 하반기에도 긍정적인 기대가 가능해 보여요.
☝️ 짚고 가기
그렇지만, 몇 가지 주의할 점이 있어요.
- Top down 관점: 소비를 지탱해온 저축이 점차 줄어들고 있어요
- 이익 마진이 정점을 찍었고, 물가가 둔화되고 있는데, 이는 기업의 가격 결정력이 약해진 것을 의미해요.
- 은행들이 대출을 꺼리는 분위기가 높아질 수 있어요. 만약 대출이 줄어들면, 인플레이션 둔화에도 기업들의 자본 조달 비용이 올라갈 거예요.
일부 테크 기업들은 가격 결정력이 상대적으로 좋지만, 경기에 민감한 일반 업체들은 그렇지 않아요. 그렇기에 지금은 조금 힘을 빼고 위험을 줄이는 게 좋을 것 같아요. |
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by Huh JaeHwan
E-mail: jaehwan.huh@eugenefn.com
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KOSPI 2,501.40pt ▼22.99
KOSDAQ 843.18pt ▼12.43 |
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FOMC 회의 발표를 앞두고 경계감이 커진 가운데 미국 은행권 리스크가 재부각되면서 투심이 위축되었어요. 외국인 매물 출회가 확대됐고, 2차전지와 금융업종 등 대형주를 중심으로 하락했어요. 업종별로는 화학(-2.47%), 의료정밀(-1.54%), 전기가스업(-1.43%) 등이 약세를 보였지만, 비금속광물(+1.9%), 음식료품(+0.5%) 등은 상승했어요. |
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From Yesterday: 희귀금속(+9.70%) / 그래핀(+5.99%) / 제지(+2.05%) / 페인트(+2.02%)
From 5 days ago: 희귀금속(+29.92%) / SPAC(+11.88%) / 그래핀(+7.64%) |
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😥 연준의 0.25%P 기준금리 인상 결정 후 주가가 하락했어요. 예상과 일치하는 결과였지만, 파월 의장이 동결 시점에 대한 확답을 주지 않은 데다 금리 인하 가능성을 단호하게 일축한 점이 증시에 부정적 영향을 줬어요.
😐 섹터별로는 에너지, 금융, 소재 관련주의 낙폭이 두드러져요. 개별 종목으로는 에스티로더가 연간 매출 가이던스를 하향하며 -17% 넘게 하락했고, 스타벅스는 중국 매출의 호조에로 연간 가이던스를 유지하였음에도 주가가 -9% 이상 밀렸어요. |
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by Park SeJin
E-mail: psj77@eugenefn.com
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🌞 전일 상승 상위/하위
- Gainers: WEAT(+4.7%), XBI(+4.4%), CORN(+1.9%)
- Losers: UGA(-5.4%), USO(-4.4%), UNG(-2.5%)
🌕 최근 5일 상승 상위/하위
- Gainers: IYT(+5.8%), XBI(+4.9%), GDX(+4.6%)
- Losers: UGA(-8.0%), USO(-7.7%), UNG(-7.1%)
🌚 ETF 키워드
- 상승 ETF 키워드: HOME, GOLD, BIOTECH, JAPAN, SILVER
- 하락 ETF 키워드: OIL, ENERGY, NATURAL GAS, PREFERRED, SOLAR
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연준은 작년 3월 이후 1년 만에 5% 대 기준금리 인상. 1980년대 이후 가장 빠른 긴축 속도
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이제까지 연준은 금리 인상 종료를 위해 확실한 인플레 둔화 신호가 필요했음. 앞으로는 반대로 추가 금리 인상을 위해 예상보다 강한 성장, 고용, 인플레 지표가 필요할 것. 파월 의장은 추가 금리 인상 관련 "지표에 기반해(Data-dependent) 결정하겠다"고 언급
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지난 3월 회의에서 연준 경제학자들은 은행 위기로 인해 올해 말 경기침체가 올 수 있다고 이례적으로 예측. 이후 발표된 소비 등 자료들은 완만한 정도 둔화 기록
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연준이 선호하는 3월 PCE 물가는 YoY 4.2% 상승해 예상 상회. Core 물가는 4.6% YoY 상승. 1분기 비농업 고용은 월평균 34.5만 명 증가
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by Kang SongCheol
Telegram: https://t.me/buykkang
E-mail: buykkang@eugenefn.com
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현대차와 기아가 올해 1분기 사상 최대 실적을 기록하면서, 차량용 SW를 공급하는 현대오토에버에도 관심이 높아지고 있어요. 현대오토에버의 1분기는 어땠는지 살펴볼게요.
✨1분기 성적표
현대오토에버의 1분기 영업이익은 306억 원으로 영업이익률이 전년 대비 0.6%p 상승했어요. 고수익 차량용 SW 부문 매출의 고속 성장이 이번 실적 성장의 주요 원인으로 보여요. 다만 영업이익 증가 폭은 시장 기대치를 소폭 밑돌았는데요. 이는 인력 충원과 인건비 상승, 그리고 ITO 단가 인상 반영이 지연된 점 등을 이유로 볼 수 있어요. 또한, ITO 단가 인상이 2분기로 미뤄지면서, 엔터프라이즈 IT 부문의 총이익률이 전년 대비 하락했는데요. ITO 단가 인상 효과 반영되는 2분기부터 엔터프라이즈 IT 수익성이 정상화될 것으로 기대돼요.
🌤️ 전망은 맑음
이번 실적에서 차량용 SW 부문이 두드러진 성장세를 보여주었는데요. 현대오토에버는 차량용 SW 중심 기업으로 점차 변화하고 있어요. 이 과정에서 차량용 SW 부문의 고속 성장이 지속되면서 구조적 이익 개선 효과가 나타나고 있어요. 더불어 하드웨어 중심 사업군 대비 중장기 성장 전망이 밝고, 시장 경쟁이나 원자재 가격 변화 등 외부 변수가 실적에 미치는 영향이 크지 않은 점도 긍정적이에요.
현대오토에버의 성장성은 현대차그룹 차량 판매 실적 및 IT 투자와 직접적으로 연계되는 만큼, 앞으로 현대차 그룹의 구조적 성장 과정에서의 수혜도 기대가 돼요. |
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by Lee JaeIl
E-mail: lee.jae-il@eugenefn.com
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오늘 주목할 이벤트로는 美 애플 실적 발표가 있어요.
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🏙️ Market Beat에서는 따끈따끈한 부동산 관련 기사를 소개해 드립니다. |
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💰 한국을 기반으로 하는 블록체인 프로젝트로 구성된 인덱스의 일주일간 추이를 알려드립니다. |
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💬 Top Down과 Bottom up 관점을 보다 쉽게 이해할 수 있도록 알려줘
" Top Down과 Bottom Up 관점은 경제 분석 및 투자 전략에 있어 다른 접근 방식을 가지고 있어요. 각각의 관점에 대한 사례를 설명해 드릴게요.
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Top Down 관점: 이 관점에서는 거시 경제적 요인과 산업 동향을 먼저 살펴본 후, 세부적인 기업 분석으로 들어가요. 예를 들어, 투자자가 미국 경제의 성장률, 인플레이션, 기준금리 등의 거시 지표를 먼저 파악하고, 어떤 산업이 호황일 것인지를 예측해요. 예컨대, 기준금리가 인상되면서 금융 산업이 호황이 될 것으로 예상된다면, 금융 산업 내에서 잠재력 있는 기업을 찾아 투자하는 방식이에요.
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Bottom Up 관점: 이 관점에서는 개별 기업의 성장성, 경영진의 역량, 시장 점유율 등의 기업별 특성을 중심으로 분석하고 투자 대상을 선정해요. 예를 들어, 투자자가 전기차 시장에서 성장 가능성이 높은 기업을 찾고자 한다면, 각 기업의 기술 혁신, 생산 능력, 판매량 등을 비교 분석한 후, 가장 성장 잠재력이 높은 기업에 집중적으로 투자하는 방식이에요.
Top Down 관점은 거시적 요인과 산업 동향에 초점을 맞추고, Bottom Up 관점은 개별 기업의 성장 가능성과 장점에 초점을 맞추어 투자 전략을 세우는 차이가 있어요. 어떤 관점이 더 나은지는 투자자의 성향과 전략에 따라 다르기 때문에, 두 관점을 적절히 조합하여 사용하는 것이 중요해요. "
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Saint George and the Dragon (1434-35)ㅣ "Bernat Martorell" |
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오늘의 The Buzz는 여기까지!
즐거운 연휴 보내시구요😊❤️
우리 다음주에 또 만나요✋
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| 수록된 내용은 발간자가 신뢰할 만한 출처의 자료로 구성돼 있으나, 최종 투자 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과에 대한 법적 책임소재 증빙자료로 사용 될 수 없습니다. |
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