최근 기록적인 엔저 현상이 나타나고 있죠. 국내 주식시장과 경제에는 어떤 영향이 있을지 살펴볼게요.

👀 원엔 환율과 증시

원엔 환율이 하락(원화 강세·엔화 약세)하는 경우, 일반적으로 금융시장의 분위기는 상대적으로 좋았어요. 특히 국내 증시는 원화가 강세일 때 상승하는 경향이 있으며, 일본 증시는 엔화가 약세일 때 상승하는 경우가 많았죠. 이는 원화가 강하고, 엔화가 약할 때 위험 선호도가 높아지는 시기이기 때문인데요. 펀더멘탈 측면에서도, 원화가 엔화보다 강세일 때 한국의 수출이 더 빨리 증가하며, 무역 흑자 규모도 일본보다 더 빨리 개선되는 경향을 보였어요. 역사적으로 원엔 환율 하락 국면에서 국내 증시가 급락한 사례는 거의 없었지만, 원엔 환율이 급격히 하락할 때 일본 대비 국내 증시의 상승률은 다소 둔화하는 경향을 보였어요.

💫 낮아지는 수출 경합도 

과거에는 한국과 일본의 수출 사이클이 대체로 유사했어요. 그러나 지난 10년 동안의 흐름을 살펴보면, 2011~12년 후쿠시마 원전 사태 이후 일본의 수출 규모는 정체 상태를 유지했지만, 국내 수출은 사이클을 따라 점차 개선됐어요. 한국무역협회의 조사에 따르면, 한국과 일본 간의 수출 경합도는 감소하는 걸로 나타났는데, 특히 석유, 화학, 철강, 기계, 가전, 전기전자, 반도체, 그리고 자동차 등의 분야에서 경합도가 최근 45년 동안 하락했죠. 이는 국내 수출 경쟁력이 향상되었음을 의미해요. 

엔저 현상이 수출에 타격을 줄 것이라는 명확한 근거는 부족해요. 그러나 엔저 현상이 발생할 때 영향을 받을 수 있는 산업으로 관광과 여행 등 내수 관련 산업일 수 있으니, 이 부분에 대해 주의를 기울이는 것이 좋을 것 같아요!

1. 삼성 SDI에 대한 중장기 수주가 지속해 확대되고 있어 안정적인 실적 성장이 예상돼요. 현재 1공장 외에 올해 말에 2공장이 완공되어 내년부터 총 5,000억 원대의 생산 능력을 확보하게 되어 실적 성장도 기대돼요.
2. 2022년에는 M사로부터 파일럿 라인에 레이저 노칭 장비 수주에 성공하였으며, 고객 다변화를 추진하고 있어요.
3. 주력 제품인 노칭/스태킹 일체형 장비 외에도 레이저 노칭 기술력을 바탕으로 올해 4680 원통형 권취기 장비 개발을 추진하며 시장에 적극 대응하고 있어요.

" 엔화가 상대적으로 약세일 때 주목해야 할 산업과 기업은 다음과 같습니다:

1. 철강 및 기계 산업: 엔화 약세가 지속되면 우리나라 기계, 철강 업종에 타격이 예상됩니다. 이는 일본과의 경쟁에서 상대적으로 불리해질 수 있기 때문입니다. POSCO, 현대제철, 현대중공업, 대우조선해양 등이 있으며, 이들 기업은 철강 및 기계 산업의 주요 플레이어로, 엔화 약세에 따른 환율 변동에 민감하게 반응할 수 있습니다.

2. 자동차 및 조선 산업: 엔화 약세는 일본의 자동차 및 조선 산업에 수익 증가를 가져올 수 있습니다. 이는 해당 산업이 수출 중심이기 때문에 환율 변동이 큰 영향을 미칩니다. 현대자동차, 기아, 삼성중공업, 현대중공업 등이 있으며, 이들 기업은 자동차 및 조선 산업의 주요 기업으로, 엔화 약세에 따른 환율 변동이 수출 및 수입에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 엔화 부채가 많은 기업: 엔화 부채가 많거나 일본에서 수입 비중이 높은 기업은 엔화 약세로 인해 단기적인 수혜를 볼 수 있습니다. 이는 환율 변동으로 인한 부채 부담이 줄어들기 때문입니다. LG디스플레이, SK하이닉스 등이 있으며, 이들 기업은 일본에서 대량의 부품을 수입하거나, 일본 은행에서 대출을 받아 엔화 부채를 많이 보유하고 있습니다. 이런 기업들은 엔화 약세로 인해 부채 부담이 줄어들 수 있습니다.

이외에도, 엔화 환율 변동은 글로벌 시장에서의 경쟁력, 원자재 및 부품의 수입 비용, 수출 가격 등 다양한 요소에 영향을 미치므로, 환율 변동에 민감한 산업과 기업을 주시하는 것이 중요합니다. "