최근 국내외 주식시장에서 특정 업종에 대한 쏠림 현상이 나타나고 있어요. 

😮 증시 쏠림 현상

한동안 미국 증시에 쏠림 현상이 있었지만, 나스닥100 비중 조절 등을 통해 7월에 들어서면서 쏠림 현상은 완화되었어요. 2분기 GDP에서 나타나듯 현재 미국 경기는 소비와 투자가 모두 활황인데요. 이를 반영하듯 7월 한 달 동안은 에너지/금융/소재 섹터의 주가가 Tech 섹터보다 강했어요.

반면, 국내 주식시장에서 쏠림은 당연한지도 모르겠어요. 그 이유는 투자 대안이 마땅하지 않기 때문인데요. 2분기 GDP에서 수입 감소에 의한 순수출을 제외하면 소비와 투자, 심지어 정부 지출까지 둔화했어요. 수입 감소 폭은 확대되고, 수출만 약간 나아졌을 뿐이죠.

😝 쏠림의 해결책, 재고

주식시장에서 쏠림이 반드시 나쁜 것만은 아니에요. 상승 국면의 후반부에 나타나는 자연스러운 현상이죠. 그런데 이번엔 주목할 부분이 있어요. 바로 재고 사이클인데요. 미국은 3개 분기 연속으로 재고가 감소했고, 점차 재고를 다시 쌓을 시점에 다가서고 있어요. 이에 따라 미국 ISM 제조업지수도 소폭 반등했죠. 국내 역시 반도체를 중심으로 출하와 재고 사이클이 개선되고 있는데요. 이러한 재고 사이클의 개선은 쏠림 현상을 서서히 완화해 줄 수 있어요.

서서히 서비스업에서 제조업으로, Non-Tech에서 Tech로, 중소형주에서 대형주로, 그리고 한동안 소외되었던 종목군 쪽으로 관심을 가져볼 만한 시점인 것 같아요.

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잊을만하면 또…잇단 쇄신안에도 ‘철근 누락’ 못막은 LH(8/2 연합뉴스) 

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물론 저는 투자 전문가가 아니라서 개인적인 의견을 제시하는 것은 어렵지만, 언급된 내용을 바탕으로 분석해보겠습니다.

• 제조업: 재고 사이클의 개선과 미국 ISM 제조업지수의 소폭 반등은 제조업의 회복을 시사할 수 있습니다. 특히 반도체와 같은 핵심 제조업 분야에서의 개선은 주목할 만한 부분일 것입니다.

  • 삼성전자: 반도체, 스마트폰, 가전 등 다양한 분야에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 기업입니다.
  • SK하이닉스: 메모리 반도체 분야에서 세계적인 선두 기업 중 하나로, 반도체 시장의 회복이 기대되는 상황에서 주목할 만합니다.
    
    

• Tech: Tech 섹터는 지속적인 혁신과 성장이 기대되는 분야로, 장기적인 투자 관점에서는 여전히 매력적일 수 있습니다. 하지만 단기적으로 다른 섹터에 비해 상대적으로 약한 모습을 보였으므로, 시장의 변화를 주시해야 할 것 같습니다.

  • 네이버: 검색 엔진, 클라우드, AI 등 다양한 기술 분야에서 성장하고 있는 기업입니다.
  • 카카오: 모바일 메신저를 기반으로 금융, 콘텐츠, 모빌리티 등 다양한 분야로 확장하고 있습니다.
    
    

• 대형주: 안정적인 성장과 배당 수익 등을 기대할 수 있는 대형주는 투자의 안정성을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.

  • 현대자동차: 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁력과 전기차, 수소차 등 미래 모빌리티 분야에서의 성장 잠재력이 있습니다.
  • LG화학: 에너지, 화학, 생명과학 등 다양한 분야에서 안정적인 성장을 보이고 있는 대형 기업입니다.
    
    

• 한동안 소외되었던 종목군: 시장의 변화와 새로운 성장 동력을 찾는 과정에서 소외되었던 종목군에 대한 관심이 증가할 수 있습니다. 이러한 종목군은 높은 수익률을 기대할 수 있는 반면, 위험도가 높을 수 있으므로 신중한 분석과 판단이 필요합니다.

  • 대우조선해양: 조선업계가 회복세를 보이면서 주목받을 수 있는 기업 중 하나입니다.
  • 한화솔루션: 태양광 및 재생에너지 분야에서 성장 잠재력을 가진 기업으로, 에너지 전환과 관련하여 주목할 만한 기업입니다.

결론적으로, 투자자의 개인적인 투자 목표, 위험 허용도, 투자 기간 등을 고려하여 위의 산업군 중 어떤 부분에 집중할지 결정해야 할 것 같습니다.