📉 달러 강세·금리 불확실성에 흔들린 증시

원·달러 환율이 1,450원을 돌파하자 외국인 투자자의 매도세가 이어지며 KOSPI가 3,900선까지 하락했어요. 이는 미국 정부의 셧다운 우려와 불확실한 금리 정책, 트럼프의 관세 판결 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과인데요. 달러 강세의 배경에는 국채 금리 상승과 글로벌 유동성 불안이 자리하고 있으며, AI 열기가 뜨겁더라도 속도 조절이 필요한 시점으로 보여요.

🤔 빅테크 흔들…‘속도 조절’ 신호

미국 빅테크 기업들이 AI 투자를 이어가겠다고 밝혔음에도 주가 하락세가 두드러지고 있는데요. 1999~2000년 KOSPI가 10~15% 조정 받은 것처럼 이번에도 속도 조절이 나타날 수 있어요. 특히 배당분리 과세 논의가 이어질 경우 추가 조정을 불러올 수 있어요.

• 배당분리 과세: 배당소득을 다른 소득과 합산하지 않고, 별도의 세율로 따로 과세하는 제도

미국 정부 셧다운은 민주당의 타협안으로 피했더라도, 글로벌 불확실성과 AI 투자 열기가 맞물려 속도 조절이 필요한 시점이에요.

정부와 여당이 배당소득 분리과세 최고세율을 35%에서 25%로 낮추는 방안을 논의했다는 소식에 증권, 보험, 은행주 등이 강세를 보였어요. 여기에 미국 정부 셧다운 해제 기대감이 더해지며 투자심리가 개선되고 증시가 상승했어요.

• 전일대비: 반도체 대표주(생산)(+7.66%) / 정유(+7.31%) / 증권(+6.23%)
• 5일전대비: 손해보험(+9.88%) / 정유(+7.40%) / 생명보험(+5.85%) / 은행(+5.20%)

사상 최장기간 이어진 셧다운이 곧 종료될 것이라는 기대감에 위험자산 선호 심리가 되살아났어요. 그동안 버블 논란으로 눌려 있던 기술주들이 반등하며 나스닥과 필라델피아 반도체지수가 급등했어요.

• 상승 ETF 키워드: Lithium, Silver, Energy Transition Materials
  
• 하락 ETF 키워드: Vietnam, Healthcare, Turkey
  

The Young Artist – School Recess (1875)

Eduard Schulz-Briesen