오늘의 투자준비 끝!
2026.01.29. (목) by 유진투자증권
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Insight / 韓증시 / 美증시 / 美ETF / 투자Story / 뉴스앤이슈 / ChatGPT / 데일리아트 |
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🚨 달러의 약세
지난주 뉴욕 연은이 달러·엔 환율에 대해 ‘레이트 체크(시장 경고성 점검)’를 실시했다는 소식 이후 엔화가 강세를 보이며, 엔·달러 환율과 달러인덱스가 빠르게 하락했어요. 여기에 호주 연기금의 환헤지 확대와 한국 국민연금의 해외주식 비중 축소 등 기관 자금 이동까지 겹치면서, 달러 약세 흐름이 전반적으로 강화되고 있어요.
📊 분산 전략 필요
최근 달러는 적정 가치 수준으로 빠르게 하락하고 있어요. 원자재·귀금속·전략 자원 가격 상승과 호주·브라질·멕시코 등 비미국 통화 강세는, 달러 약세와 미국 외 지역의 경기 회복 기대라는 구조적 변화를 반영하는 흐름으로 볼 수 있어요. 이런 환경에서는 달러 비중을 점진적으로 낮추고, 원자재·이머징·비달러 자산으로 분산하는 전략이 유효해 보여요.
이번 환율 변동은 단기 정책 효과보다는 고평가 조정과 글로벌 자금 이동이 겹친 구조적 변화의 신호로 볼 수 있어요. 달러 비중을 점검하고 비달러 자산·원자재·이머징으로 분산하는 전략을 고려할 필요가 있어요.
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by 유진투자증권 허재환
E-mail: jaehwan.huh@eugenefn.com
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KOSPI 5,170.81p ▲85.96
KOSDAQ 1,133.52pt ▲50.93 |
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트럼프 관세 리스크 완화, 달러 약세, ETF 자금 유입이 맞물리며 강세를 보였어요. 한편 코스피 대비 상대적으로 소외됐던 코스닥은 지수 격차 축소 기대, 정책 모멘텀, 달러 약세 효과까지 더해지며 투자 자금이 집중되는 흐름을 보였어요.
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✔ KOSPI
개인(+15,972) / 외국인(-4,441) / 기관(-11,572) |
✔ KOSDAQ
개인(-26,020) / 외국인(+4,588) / 기관(+23,263) |
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눈에 띄는 특징 섹터 👁️
- 전일대비: 3D낸드(+7.32%) / CXL(+7.25%) / 온디바이스AI(+6.63%)
- 5일전대비: 마리화나(+32.65%) / 제대혈(+23.99%) / 스테이블코인(+23.75%)
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주요 빅테크 실적 발표를 앞두고 기술주와 반도체주가 강세를 보이며 S&P500 지수가 사상 처음으로 7,000선을 돌파했어요. 다만 고점 부담과 FOMC 회의 결과를 반영하며 상승폭을 일부를 반납했는데요. FOMC에서는 예상대로 기준금리가 동결됐고, 연준은 당분간 금리 인하를 서두르기보다는 시장 상황을 지켜보는 관망 기조를 유지할 것으로 보여요. |
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✔ NEW YORK
Dow 49,015.60(+0.02%)
S&P500 6,978.03(-0.01%)
Nasdaq 23,857.45(+0.17%)
Russell2000 2,653.54(-0.49%)
필라델피아 반도체 8,306.74(+2.34%)
VIX 16.41(+0.37%)
✔ KEY INDICATES
WTI $63.35(+1.54%)
금 선물 $5,414.50(+6.59%)
EUR/USD 1.1956(+0.67%)
10-Yr Bond 0.4251(+0.66%)
US Dollar Index 96.38(+0.18%)
원달러환율 1,436.1원(-1.4원)
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✔ S&P500
Basic Materials -0.06%
Communication Services -0.18%
Consumer Cyclical -0.77%
Consumer Defensive -1.00%
Energy +0.72%
Financial -0.02%
Healthcare -0.75%
Industrials -0.51%
Real Estate -0.99%
Technology +0.73%
Utilities -0.28%
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🗽 오늘의 특징주
- Texas Instruments(+9.94%) 1분기 가이던스가 예상을 웃돌면서 급등했어요.
- AT&T(+4.65%) 4분기 실적 발표에서 100억 달러 규모의 추가 자사주 매입 계획을 발표하면서 강세를 보였어요.
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E-mail: psj77@eugenefn.com
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🌞 전일 상승 상위/하위
- Gainers: URNJ(+10.6%), PALL(+6.2%), KGLD(+4.8%)
- Losers: IDX(-12.7%), NIKL(-3.6%), NVOH(-3.3%)
🌕 최근 5일 하위
- Gainers: KSLV(+28.0%), YGLD(+16.7%), GLTR(+16.7%)
- Loser: TMH(-6.7%), PSCD(-4.8%), ITB(-4.6%)
🌚 ETF 키워드
- 상승 ETF 키워드: Uranium, Palladium, Gold, Silver
- 하락 ETF 키워드: Indonesia, Nickel, Novo Nordisk, Switzerland
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💪환율 부담에도 이익률 방어
2분기 매출 4조 2,672억원, 영업이익 4,385억원으로 시장 예상치에 근접한 실적이 예상돼요. 환율 부담에도 불구하고, 환헤지 전략과 생산성 개선, 고수익 선박 비중 확대 효과로 이익률이 비교적 안정적으로 유지됐어요. 단순한 매출 증가보다 원가 구조 개선과 수익성 강화가 실적의 질을 끌어올리고 있다는 점을 주목해야겠어요.
⚓수주잔고로 입증된 경쟁력
오는 5월 기준 수주 달성률은 상선 49%, 엔진 82%로 양호한 수준이며, 6월 컨테이너선과 VLCC 추가 수주를 반영하면 상선 부문 달성률은 80%를 넘어설 전망이에요. 미국 ECO·HII와의 협력을 통해 미국 조선 수요에도 대응하고 있고, 건조 일정도 2028년까지 상당 부분 확보한 상태예요. 조선 업황 둔화 우려가 있지만, 풍부한 수주잔고와 생산 역량을 바탕으로 업황 변동에 가장 강한 방어력을 가졌다고 평가할 수 있어요.
단기적으로는 실적이 안정적이고, 중장기적으로도 수주 전망이 비교적 뚜렷해요. 조선 업황에 대한 변동성 우려는 남아 있지만 현재로서는 실적과 수주 모두에서 방어력이 높은 편으로 평가할 수 있어요.
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E-mail: syyang0901@eugenefn.com
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- 美 연준 기준금리 결정, 무역수지, 신규 실업수당 신청건수 |
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💬 달러 비중을 줄일 경우, 원자재·이머징·비달러 통화 중 어떤 자산군을 우선적으로 확대하는 전략이 가장 합리적일까요? |
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- 원자재(인플레이션·달러 약세 동시 헤지): 달러 약세 국면에서는 원자재 가격이 상승하는 경향이 강해요. 특히 금·은·에너지·산업금속(구리 등)은 달러 가치 하락과 실물 경기 회복 기대를 동시에 반영할 수 있어, 방어와 수익 기회를 함께 제공하는 자산이에요.
- 이머징 마켓(성장 + 달러 약세 수혜): 달러가 약해지면 이머징 국가의 외채 부담이 줄고, 자본 유입이 늘어 주식·채권 모두에 긍정적이에요. 특히 브라질·멕시코·인도·동남아 등은 원자재·내수·제조업 회복과 맞물려 성장성과 통화 강세를 동시에 기대할 수 있어요. 다만 변동성이 크기 때문에 분산 투자와 점진적 확대가 적절해요.
- 비달러 통화 자산(안정적 분산 수단): 유로화, 엔화, 호주달러 등 비달러 통화 기반 자산은 달러 집중 리스크를 완화하는 환 분산 역할에 유리해요. 수익률 기대보다는 포트폴리오 안정성과 환 리스크 관리 측면에서 유효한 보조 수단으로 보는 게 좋아요.
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The Flying Carpet (1880)
Viktor Vasnetsov
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오늘의 The Buzz는 여기까지
내일은 -12~-2도이며 맑고 건조해요
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| 수록된 내용은 발간자가 신뢰할 만한 출처의 자료로 구성돼 있으나, 최종 투자 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과에 대한 법적 책임소재 증빙자료로 사용 될 수 없습니다. |
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