[The Buzz] 4월 28일ㅣAI 반도체 랠리, 어디까지 왔나? 💸

오늘의 투자준비 끝!

2026. 4. 27.

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2026.04.28. (화) by 유진투자증권

바쁘면 이것만이라도!

AI 기대감으로 반도체 랠리가 이어지며 과열과 구조적 성장 사이 ‘애매한 구간’에 진입했어요.
국내 증시가 반도체·2차전지 중심으로 사상 최고치를 경신했어요.
미국 증시도 빅테크 실적 기대 속 상승 흐름이 이어졌어요.

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AI 반도체 랠리, 어디까지 왔나? 💸

Giphy

앤트로픽의 ‘미토스’ 출시 이후 AI 열기가 다시 살아나며 미국 기술주가 강세를 보였고, 필라델피아 반도체지수는 4월 들어 약 38% 상승했어요.
이란과의 재협상 불확실성에도 불구하고 투자자들은 AI 하드웨어 중심으로 집중하는 모습인데요. 이에 따라 Intel이 급등하며 예상 PER이 73배까지 올라 2000년 버블 당시를 넘어섰어요.
과거 사례를 보면, 1996년 사이클 초입에서는 상승이 이어졌지만, 2000년 버블 막바지에는 급락으로 이어진 경우도 있는데요.
현재는 사이클 초입으로 보기엔 이미 열기가 높고, 그렇다고 2000년 버블과 동일하게 보기도 애매한 구간이에요. 오히려 구조적 수요 변화가 반영됐던 2020~2021년과 더 유사한 흐름으로 볼 수 있어요.
결국 최근 반도체 랠리는 AI 확산과 지정학적 불확실성 속에서 ‘확실한 성장 산업’으로 자금이 집중된 결과로 보이며, 상승 속도가 빨랐던 만큼 단기 조정은 자연스러운 흐름으로 해석할 수 있어요.

by 유진투자증권 허재환

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한국증시 분석🥢

KOSPI 6,615.03p ▲139.40

KOSDAQ 1,226.18pt ▲22.34

SK하이닉스 등 반도체 업종의 강세와 실적 호조에 힘입어 코스피는 사상 최고가 행진을 이어갔어요. 외국인과 기관의 동반 매수세가 지수를 끌어올렸고, 2차전지·바이오·반도체 소부장·로봇 등 주요 업종도 강세를 보이며 상승 흐름이 확산됐어요. 한편, 코스피·코스닥·코넥스를 합친 국내 증시 시가총액 6,000조원을 넘어서는 기록을 세웠어요.

투자자별 현황 🖋️ (단위: 억원)

✔ KOSPI

개인(-23,868) / 외국인(+10,968) / 기관(+13,453)

✔ KOSDAQ

개인(+677) / 외국인(-1,173) / 기관(+952)

눈에 띄는 섹터 👁️

전일대비: 전선(+8.66%) / 철강(+8.36%) / 해저터널(+6.69%) / 전력설비(+6.10%)
5일전대비: 스마트카(+69.14%) / 전력반도체(+60.71%) / 조림사업(+35.12%) / 전선(+28.25%)

by 유진투자증권

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미국증시 분석🍴

미국과 이란 간 종전 협상 불확실성에도 불구하고, 빅테크 실적 기대감에 힘입어 사상 최고치로 마감했어요. ‘M7’으로 불리는 주요 빅테크 중 5개 기업이 이번 주 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 시장은 AI 붐을 기반으로 한 깜짝 실적에 대한 기대를 이어가고 있어요.

✔ NEW YORK

Dow 49,167.79(-0.13%)

S&P500 7,173.91(+0.12%)

Nasdaq 24,887.10(+0.20%)

Russell2000 2,788.19(+0.04%)

필라델피아 반도체 10,408.04(-1.00%)

VIX 18.04(-3.58%)

✔ KEY INDICATES

WTI $96.53(+2.26%)

금 선물 $4,695.30(-0.57%)

EUR/USD 1.1725(+0.35%)

10-Yr Bond 0.4336(+0.60%)

US Dollar Index 98.48(-0.02%)

원달러환율 1,473.6원(-3.2원)

🗽 오늘의 특징주

Sandisk(+8.11%), Micron Technology(+5.60%) AI 수요 확대 기대감 속에 반도체 메모리 관련 종목들이 강세를 보였어요.
Lionsgate Studios(+7.09%) 마이클 잭슨 전기영화 '마이클'의 개봉 첫 주말 흥행으로 급등했어요.

by 유진투자증권

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삼성 E&A, 재건과 캡티브 프리미엄 🏗️

1분기 매출은 소폭 증가하고 영업이익도 전년 대비 개선됐지만, 시장 기대치에는 다소 못 미쳤어요.
New Energy(신재생·친환경 에너지) 부문이 큰 폭으로 성장하며 전체 실적을 견인한 점은 긍정적이에요. 매출총이익률도 견조한 흐름을 유지했고, 판관비율 상승 역시 일회성 비용 영향이 커 구조적인 부담으로 보기는 어려워요.
수주 흐름도 빠르게 개선되고 있어요. 1분기 신규 수주만으로 연간 목표의 약 40%를 달성했고, 대형 프로젝트 입찰 결과에 따라 추가 확대 가능성도 높은 상황이에요.
여기에 그룹사 투자 확대에 따른 캡티브 물량 증가도 이어지며 실적 가시성을 높여주고 있어요.
중동 재건 수요와 함께 New Energy 관련 프로젝트 기회도 확대되면서, 사업 구조 역시 점차 고도화되는 흐름이에요.
결국 단기적으로는 지정학적 변수에 따른 불확실성이 남아 있지만, 수주 확대와 사업 구조 변화가 동시에 진행되며 중장기 성장 기반은 점차 강화되고 있는 모습이에요.