• 100일 넘게 이어진 이란 전쟁이 마무리 단계에 들어서면서 유가는 하락하고, 테크주는 반등했어요.
• 그런데 전쟁 리스크가 완화됐음에도 미국 금리와 달러는 크게 움직이지 않았어요. 시장에는 여전히 돈을 필요로 하는 기업들이 많아, 금리와 달러가 쉽게 내려가기 어려운 상황이기 때문이죠.
• 실제로 SpaceX IPO, 알파벳의 800억 달러 증자, 엔비디아의 250억 달러 회사채 발행 등 빅테크 기업들이 시장에서 대규모 자금을 끌어모으고 있어요.
• 주가 흐름도 달라졌어요. 올해 M7은 연초 대비 1% 오르는 데 그친 반면, 나머지 S&P500 기업들은 13.9% 상승했어요. 과거처럼 빅테크가 시장을 압도적으로 끌고 가는 힘은 다소 약해진 셈이에요.
• 이러한 변화가 주는 위험은 크게 두 가지예요. 먼저 돈이 소수 대형 테크 기업으로 쏠리면 중소기업과 다른 산업의 자금조달은 더 어려워질 수 있어요.
• 또한, 혁신기업의 상장은 초기 투자자의 리스크를 일반 투자자에게 넘기는 과정이 될 수도 있어요.
• 결국 전쟁이 끝나더라도 자금조달 수요와 비용은 쉽게 낮아지지 않을 수 있어요. 따라서 기존 AI 투자 흐름은 유지하되, 인플레이션과 금리 부담을 견딜 수 있는 경기민감 업종 안에서도 기회를 찾는 전략이 유효해 보여요.

• 전일대비: 국내상장 중국기업(+11.73%) / 건설대표주(+7.06%) / 풍력에너지(+6.30%) 
• 5일전대비: 국내상장 중국기업(+44.18%) / 시멘트·레미콘(+20.18%) / 건설 대표주(+20.13%)

• ESS 배터리팩 조립 설비 분야에서 대형 수주를 확보했어요. 최근 정정공시를 통해 기존 192억원 규모였던 계약이 950억원으로 확대됐다고 밝혔는데요. 이는 전년 매출의 55.5%에 해당하는 큰 규모예요.
• 이번 수주는 기존 IT·모바일 장비 중심의 사업 구조에서 2차전지 장비 분야로 성장축을 넓히고 있다는 점에서 의미가 커요. 또한, 글로벌 배터리팩 기업과의 첫 대형 수주라는 점에서 향후 추가 수주 가능성도 기대돼요.
• 실적 전망도 ESS 설비 매출이 반영되면서 2차전지 부문은 2026년과 2027년에 높은 성장세가 예상돼요. 기존 주력 사업인 IT·모바일 부문도 인도 공장 가동과 EMS 업체향 장비 공급 확대를 바탕으로 회복세가 기대돼요.
• 2분기에는 매출이 전년 대비 34.5% 늘고, 영업이익도 흑자 전환할 것으로 예상돼요. 여기에 1분기 말 기준 수주잔고가 2,197억 원에 달해 향후 매출 성장의 기반도 확보한 상황이에요.
• ESS와 2차전지 장비를 새로운 성장동력으로 확보한 상황에서 인도 공장 가동 효과와 비용 효율화까지 더해진다면, 매출 성장과 수익성 개선이 함께 나타날 가능성이 있어 보여요.

A Young Woman Warming her Hands over a Brazier (c. 1646)

Caesar Van Everdingen