• 국제유가 급락으로 전통적인 유가 하락 수혜 업종(항공, 여행, 유통, 자동차 등)에 긍정적인 환경이 만들어지고 있어요.
• 하지만 미·이란 전쟁 종료 기대를 단순히 ‘유가 하락’으로만 볼 필요는 없어요. 조금 더 넓게 보면, 종전 기대에 따른 수혜 업종은 크게 세 가지로 나눠볼 수 있어요.
  1. 방산 업종: 전쟁이 끝나더라도 중동과 대만을 둘러싼 지정학적 긴장은 이어질 가능성이 높아, 방산 수요가 쉽게 꺾이기는 어려워 보여요.
  2. 데이터센터 투자 관련 업종: 반도체와 전력기기처럼 데이터센터 투자 확대와 전력 인프라 확충에 연결된 업종은 여전히 큰 흐름이 유효해요.
  3. 소비재: 유가 하락은 물가와 금리 부담을 낮춰 소비 여력을 높일 수 있어요. 이에 따라 하반기에는 금융주와 고가 소비주도 함께 움직일 가능성이 있어요.
• 이번 종전 기대는 증시 랠리가 이어질 수 있는 모멘텀으로 볼 수 있어요. 시장의 중심은 여전히 반도체와 데이터센터 인프라에 있지만, 금융주와 고가 소비주도 그 흐름에 함께 올라탈 수 있는 후보군으로 보여요.

• 미국 반도체주 급락과 FOMC를 앞둔 경계감으로 하락 출발했지만 개인과 기관의 매수세에 힘입어 상승 전환했어요. 
• SK하이닉스는 역사적 신고가를 경신했는데요. 대규모 주주환원 추진설이 불거지면서 지주사 수혜 기대가 주가에 반영된 영향으로 해석돼요.

• 전일대비: 전선(+8.48%) / 조선(+5.81%) / 캐릭터상품(+4.83%) 
• 5일전대비: 국내상장 중국기업(+22.25%) / 시멘트·레미콘(+20.42%) / 생명보험(+17.66%)

• 최근 LIG D&A와 독일 방산기업 라인메탈이 손을 잡는 등 유럽 방공 시장을 향한 K-방산의 움직임이 빨라지고 있어요.
• LIG D&A와 라인메탈은 초단거리부터 장거리까지 이어지는 다층 방공 체계를 함께 구축하는 것을 목표로 하고 있으며, 향후 유럽 현지화와 공동개발, 합작법인 설립으로 이어질 가능성도 있어요.
• 이번 협력은 라인메탈에는 방공 미사일 분야로 사업을 넓히는 기회가 될 수 있고, LIG D&A에는 진입장벽이 높은 유럽 시장에 진출할 발판이 될 수 있어요.
• 유럽은 러시아-우크라이나 전쟁 이후 방공망 확충 필요성을 크게 느끼고 있어요. 특히 탄도미사일에 대응할 수 있는 중·장거리 방공 체계는 선택지가 많지 않아, 새로운 방공 옵션에 대한 수요가 커지고 있어요.
• 이런 상황에서 한화에어로스페이스와 한화시스템도 유럽 방공 시장을 공략하고 있는 만큼, 중동에서 성능을 검증한 한국 방공 체계가 유럽에서 얼마나 입지를 넓힐지가 관전 포인트예요.

The Stonebreaker (c. 1858)

John Brett