• 6월 들어 코스피가 오르내리는 폭이 올해 초보다 약 3배 커지면서 시장 변동성이 높아졌어요.
• 이런 흐름은 한국만의 문제는 아니에요. 일본과 대만 등 아시아 증시 전반에서도 비슷한 모습이 나타나고 있는데요.
• 반도체 가격 부담, 빅테크 기업들의 제품 가격 인상 우려, OpenAI 상장 연기 가능성 등이 투자심리를 흔든 영향이죠.
• OpenAI는 올해 3~4분기 상장을 목표로 했지만, 큰 적자와 높은 기업가치 부담으로 상장 시점을 다시 검토할 수 있다는 전망이 제기됐고, 이는 AI와 반도체에 쏠렸던 기대감이 불안으로 이어졌어요.
• 여기에 외국인 투자자의 매도세, 7월 국민연금 리밸런싱 가능성, 미국 증시의 계절적 부담까지 겹치면서 당분간 시장 변동성은 이어질 수 있어요.
• 다만 이번 조정을 너무 비관적으로만 볼 필요는 없어요. OpenAI 상장도 포기라기보다는 시점 조정에 가깝고, 초대형 IPO가 늦춰지면 시장 자금이 한곳으로 쏠리는 부담은 오히려 줄어들 수 있어요.
• 결국 단기적으로는 변동성이 이어질 수 있지만, 시간이 지나면 실적으로 증명하는 산업에 다시 기회가 올 가능성이 있어 보여요.

• 전일대비: 마스크(+17.91%) / 스마트카(+15.55%) / 전력 반도체(+9.74%) 
• 5일전대비: 화장품(+17.58%) / 마스크(+14.35%) / 모바일게임(+6.65%)

• AI와 클라우드 수요가 커지면서 데이터센터 확보가 글로벌 기업들의 중요한 과제로 떠오르고 있지만, 육상 데이터센터는 부지 확보, 인허가, 전력 공급, 공사 지연 등 여러 이슈가 커지고 있는 상황이에요.
• 삼성중공업은 이에 대한 대안으로 플로팅 데이터센터(바다 위 데이터센터) 사업을 준비하고 있으며, 주요 글로벌 파트너들과 협력 체계 구축으로 사업화 가능성을 높여가고 있어요.
• 플로팅 데이터센터의 강점은 상황에 맞춰 유연하게 설계할 수 있다는 점이에요. 특히 미국처럼 육상 데이터센터 건설이 쉽지 않은 지역에서 관심이 커질 수 있어요.
• 글로벌 생산 거점 확대 가능성도 긍정적이에요. 현재 한국, 중국, 베트남 생산 체계를 운영하고 있으며, 베트남 생산능력 확대도 검토하고 있어요. 실제 증설로 이어질 경우 추가 매출 성장 여력도 생길 수 있어요.
• 기존 강점인 FLNG 사업도 순조롭게 진행되고 있어요. 여기에 설계 역량을 점차 내부화하고, 저비용 생산 거점을 활용해 원가와 건조 기간을 줄이려는 점도 긍정적이에요.
• 결국, FLNG처럼 경쟁력을 갖춘 고부가가치 사업을 유지하면서, 플로팅 데이터센터라는 새로운 성장 동력까지 준비하고 있다는 점이 핵심이에요.

From North Cape (1840)

Peder Balke