• 미국 증시에서 시가총액 상위 기업들이 대부분 기술기업으로 채워질 만큼 기술주 주도 흐름이 강해지고 있어요.
• 특히 시가총액 상위 10개 기업 중 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 반도체 기업이 3곳이나 포함돼 있는데요. 이는 반도체가 기술 산업의 핵심 축으로 자리 잡았다는 의미예요.
• 과거와 달리 반도체 공급 확대가 수요를 충분히 따라가지 못하고 있다는 점도 주목할 필요가 있어요. 데이터센터 투자는 빠르게 늘고 있지만, TSMC와 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확대 속도는 상대적으로 제한적이기 때문이죠.
• 결국 반도체 사이클의 핵심 변수는 공급보다 AI 수요에 있어요. 기업들의 AI 지출과 AX 전환이 계속되는 한, 반도체 업황이 쉽게 꺾이기는 어려워 보여요.
• 상황이 이렇다보니 다른 빅테크 기업들도 자체 반도체 설계에 나서고 있으며, 미국 고용과 제조업 지표 역시 기업 체력이 아직 크게 무너지지 않았음을 보여주고 있어요.
• 따라서 최근 코스피 약세는 반도체 사이클 붕괴보다는 단기 조정으로 해석할 필요가 있어 보여요.

• 전일대비: 미디어(+24.92%) / 자율주행차(+7.60%) / 반도체대표주(+7.48%) 
• 5일전대비: LED장비(+43.24%) / 미디어(+26.79%) / 통신장비(+22.22%)

Portrait of a Young Woman (c. 1470)

Petrus Christus