• AI와 기술주가 시장의 중심에 있는 요즘, 이 흐름 없이도 강한 모습을 보이는 시장이 있어요. 바로 영국이에요.
• 코스피가 7월 한 달 동안 22% 하락하는 동안, 영국 FTSE100지수는 3.5% 상승하며 사상 최고치를 경신했어요.
• 영국 증시가 강했던 배경에는 금융, 제약, 필수소비재, 에너지·광물자원 등 전통 산업의 높은 비중이 있어요. 주요 기업들의 해외 매출 비중이 높아 영국 내수 경기의 영향을 상대적으로 덜 받고, 파운드화 약세도 실적에 긍정적으로 작용했죠.
• 반면 빅테크 기업들은 AI 인프라에 막대한 투자를 이어가며 현금 부담이 커지고 있어요. 앞으로는 AI 투자가 실제 이익 증가로 이어지는지가 더 중요해질 가능성이 커요.
• 하반기에는 AI와 기술주에 집중됐던 상승세가 다른 업종으로 확산되는지 살펴볼 필요가 있으며, 금융, 에너지, 광물자원, 인프라·건설 업종이 대안으로 주목받을 수 있어요.

• 전일대비: 메타버스(+8.13%) / 귀금속(+7.09%) / 화학섬유(+4.34%)
• 5일전대비: 수자원(+60.67%) / 광통신(+42.97%) / 전선(+41.03%)

• 2분기 영업이익은 5,660억원으로 전년보다 67% 늘며 시장 기대를 웃돌았어요.
• 5G 가입자 증가와 선거 메시징 관련 일회성 수익이 더해지면서 수익성이 크게 개선됐어요.
• 특히 SK브로드밴드의 성장이 눈에 띄어요. 데이터센터 성장과 인건비 절감 효과에 힘입어 분기 최대 영업이익을 기록했죠. 여기에 신규 데이터센터와 해저케이블 사업이 본격화되면 실적 기여도는 더 높아질 전망이에요.
• SK그룹과의 시너지로 고객 확보, 전력 수급, 자금 조달 측면의 경쟁력이 부각되면서 ‘K-데이터센터 대표주’라는 기대감도 커지고 있어요.
• 2026년에는 해킹 사태 이전 수준의 수익성을 회복하고, 연간 배당도 주당 3,320원 수준을 유지할 것으로 예상돼요.
• 다만 주가가 오르면서 배당수익률이 3%대로 낮아질 경우, 외국인 매도가 늘어나는 등 기존 통신주의 한계가 나타날 수 있어요.
• 결국 데이터센터의 계약 규모, 가동 일정, 투자비와 실제 이익 기여도가 구체적으로 확인돼야 기존 배당주를 넘어 성장주로 재평가받을 수 있을 것으로 보여요.

• 韓 실업률, 비농업 고용수, 시간당 평균 임금

Starry Sky, Attempt

Wenzel Hablik