• 미국 증시는 2022년 10월 이후 강세장을 이어왔지만, 그동안 헬스케어는 가장 부진했던 섹터 중 하나였어요. 그런데 최근 3개월 동안은 헬스케어가 미국 증시에서 가장 강한 섹터로 올라섰어요.
• 국내 증시에서도 반도체주가 큰 폭으로 하락하는 동안 건강관리, 화장품·의류, 필수소비재, 은행 등 그동안 상대적으로 소외됐던 업종들이 반등했어요.
• 제약바이오 강세의 첫 번째 이유는 오랜 기간 주가가 눌려 있었기 때문이에요. 미국 헬스케어 섹터의 S&P500 내 비중은 고점 대비 크게 낮아졌고, 국내 건강관리 업종도 올해 시가총액 비중이 많이 줄었어요.
• 두 번째 이유는 내년 실적에 대한 기대감이죠. 미국에서는 헬스케어 업종의 순이익 증가율이 올해보다 내년에 크게 높아질 것으로 보이며, 국내에서도 건강관리 업종의 이익 증가세가 양호한 편이에요.
• 여기에 미국 약가 정책 부담이 완화될 수 있다는 기대와 바이오 기업 간 M&A 활성화도 긍정적으로 작용하고 있어요.
• 다만 금리 부담은 변수예요. 성장주 성격이 강한 제약바이오는 금리가 높은 구간에서 밸류에이션 부담이 커질 수 있기 때문이죠.

• 코스피는 삼성전자를 중심으로 상승 전환했지만, 코스닥은 장 초반 강세 이후 상승폭을 일부 반납하며 숨 고르기 흐름을 보였어요.
• 반도체 수출액이 100억 달러를 기록하며 전년 대비 155% 늘어난 점도 반도체 업종 전반의 투자심리 개선에 긍정적으로 작용했어요.

• 전일대비: 제약업체 (+5.91%) / 건설 중소형 (+5.08%) / 게임 (+4.59%)
• 5일전대비: 캐릭터상품 (+46.88%) / 탈모 치료 (+28.91%) / 광통신 (+27.23%)

• 정부가 산업용 전기요금을 지역별로 다르게 적용하고, AI 데이터센터 전용 요금체계 도입을 추진하면서 데이터센터 입지에도 변화가 생길 가능성이 커지고 있어요.
• 현재 국내 데이터센터는 수도권에 집중돼 있지만, 앞으로 전력자립도가 높은 지역에 상대적으로 낮은 전기요금이 적용될 경우 지방 데이터센터의 경쟁력이 높아질 수 있어요.
• 특히 경북, 전남, 충남, 강원 등은 전력자립도가 높아 전기요금 차등화의 수혜 지역으로 꼽혀요.
• 데이터센터는 전력 사용량이 큰 만큼 전기요금이 전체 비용에 큰 영향을 미쳐요. 전기요금이 낮아지면 임차인의 총 점유비용이 줄어들고, 이는 데이터센터 사업자의 임대료 협상력 개선으로 이어질 수 있어요.
• 최근 국내 AI 데이터센터 투자 기대가 커지는 가운데, 지역별 전기요금 차등화는 수도권에 몰린 데이터센터 투자를 지방으로 확산시키는 정책 요인이 될 수 있어요.
• 데이터센터가 건설업종의 새로운 성장 동력으로 떠오른 만큼, 지방 데이터센터 개발 확대는 건설사의 신규 수주 기회 증가에도 긍정적으로 작용할 전망이에요.

• 美 근원 소비자물가지수, EIA 원유 재고 변동

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