• 원·달러 환율이 빠르게 내려왔지만 추가 하락 속도는 둔화될 가능성이 크므로 달러 투자 기회와 코스피 반등 가능성을 함께 살펴볼 필요가 있어요.
• 국내 증시는 알테오젠과 삼성전자·SK하이닉스가 강세를 이끌면서 전날 낙폭을 만회했어요.
• 미국 증시는 국채 바이백 효과보다 재정 적자·국채 공급 부담 등 리스크가 부각되며 하락했어요.

• 미국 정부가 국채 시장 안정에 나서면서 원·달러 환율이 빠르게 하락했어요.
• 환율은 지난 6월 고점 대비 약 11% 떨어졌는데, 이는 최근 10년 사이 손꼽힐 만큼 빠른 하락세예요.
• 다만 최근 환율 하락은 달러 약세보다 원화 강세가 더 빠르게 진행된 영향이 컸던 만큼, 지금과 같은 속도가 계속 이어지기는 쉽지 않아 보이며, 9월 이후에는 해외 송금 수요가 늘고 기업들의 원화 수요가 줄어들 수 있어, 환율 하락 속도가 둔화될 가능성이 있어요.
• 여기에 국내 증시 조정으로 외국인 자금 유입 여력이 약해진 점까지 감안하면, 원·달러 환율의 적정 수준은 1,400원대 후반으로 추정돼요.
• 물론 국내 재정 여건이 상대적으로 양호하고 한국은행의 금리 인상 의지가 뚜렷한 점은 원화에 긍정적인 요인이에요.
• 결국 최근 환율이 빠르게 내려온 만큼, 이제는 추가 하락만 기대하기보다 달러 투자 기회와 코스피 반등 가능성을 함께 살펴볼 시점이에요.

• KOSPI 6,852.58pt ▲381.41
• KOSDAQ 840.89pt ▲16.43

• 금리와 유가가 상승하며 하락했어요. 전날 재무부의 국채 바이백(재매입) 규모 확대 발표 효과가 하루만에 끝난 모습이에요.
• 시장에서는 재정 적자와 국채 공급 부담, 기업들의 대규모 자금 조달 등 장기 금리를 끌어올리는 구조적 요인이 여전히 강하다는 인식이 확산했어요.
  

• Dow 52,759.21(-1.32%)
• S&P500 7,641.16(-0.87%)
  
• Nasdaq 26,067.17(-1.00%)
• Russell2000 2,993.03(-1.32%)
• 필라델피아 반도체 11,800.02(+0.53%)
• VIX 16.00(+7.45%)

• Walmart(-9.15%) 미국 내 동일점포 매출이 시장 기대에 못 미친 데다 실적 전망 우려가 불거지면서 급락했어요.
• Bitcoin(+5.41%) 가상화폐 관련주들은 트럼프의 업계 친화적인 법안을 지지하면서 강세를 보였어요.

• 상반기 자동차 업종은 로보틱스 기대감으로 주가가 크게 올랐지만, 대외 변수로 실적이 부진하면서 실적과 괴리가 커졌어요.

• 하반기에는 신차 출시, 하이브리드 증산, 생산 차질 완화에 힘입어 판매 회복이 기대되지만, 높은 원자재 가격과 원화 강세는 여전히 부담 요인으로 남아 있어요.

• 로보틱스 기대감도 이어질 전망이에요. 특히 글로벌 로봇 양산 본격화 시 핵심 기술과 현지 공급 역량을 갖춘 부품사들이 더 주목받을 가능성이 커요.

• 전기차 시장도 상반기를 저점으로 회복세가 강화될 것으로 보여요. 미국은 보조금 축소 충격에서 벗어나고 있고, 유럽 등 글로벌 시장에서도 전기차 전환이 다시 속도를 내고 있어요.

• 다만 전기차 수익성이 아직 낮은 완성차 업체보다는, 전기차 판매 확대의 수혜를 직접 받을 수 있는 전장부품 업체가 상대적으로 유리해 보여요.

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