The Buzz 8월 22일 | 넘어져도 괜찮아

오늘의 투자준비 끝!

2022. 8. 21.

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2022.08.22. (월)

by Eugene

안녕하세요. 후성이 국내 전기차 소재 공장 증설 소식과 함께 중국 전기차 수출 성장 수혜까지 기대된다고 해요. 오늘 투자Story에서는 후성에 대해 다룹니다.

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라스트 댄스?💫

#디스인플레 #인플레 #긴축

Giphy

요즘 꽤 많은 월가 전문가들이 금융시장이 연준의 긴축 의지를 과소평가한다고 평가해요. 틀린 지적은 아니지만, 네 가지 측면에서 작은 반론이 가능해요.

📝 네 가지 반론

중국 부동산 경기 둔화는 인플레 입장에서 단비와 같아요. 원자재 수요 둔화 가능성이 높아지기 때문이죠.
금리인상 효과의 시차가 있어요. 7월 FOMC 회의 의사록에서 연준 의원들은 금리인상 효과가 빠르게 나타나고 있다고 지적하며 과잉 긴축에 대한 논의를 시작했어요. 미국 기준금리 인상이 올해 3월부터 시작되었고 금리 인상에 따른 경기 둔화 효과는 짧아야 6~9개월 이후 나타나, 내년 상반기까지 금리 인상 효과가 나타날 가능성이 높아요.
공급망 우려 완화예요. 그동안 공급에 의한 물가 상승을 연준이 금리 인상으로 해결하려한다고 우려하는 시각이 일부 있었어요. 하지만 연준은 이제 데이터에 의존할 예정이에요. 연준도 침체 등 정책 실수 가능성을 줄이기 위해 노력한다는 의미죠.
글로벌 경기 전망이 밝지 않아요. 유럽과 중국은 스태그플레이션 조짐이 보이고요. 반면 미국의 소비 여력은 많이 무너지지 않아 침체를 피하지 못한다고 해도 이번 침체는 완만할 가능성이 높아요.

올해 말에서 내년 초 긴축 정점을 찍은 이후 인플레의 둔화(디스인플레이션) 기대를 과소평가해서는 안 될 것 같아요. 디스인플레가 이제 시작이라면, 하반기 라스트 댄스가 시작됐는지도 모르겠어요.

by Huh JaeHwan

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E-mail: jaehwan.huh@eugenefn.com

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1분에 후루룩 주식시장🍜

#하락 #긴축 #달러 #카카오뱅크

KOSPI 2,492.69pt ▼15.36

KOSDAQ 814.17pt ▼11.89

19일 KOSPI는 재차 하락하며 2,500선 아래에서 마감했어요. 美 Fed 긴축 경계감 지속 및 원/달러 환율 상승이 시장에 부담으로 작용했어요. 기관과 외국인의 순매도세가 이어졌고, 기관은 4거래일 연속 매도세를 유지했어요. 시가총액 상위 종목 대부분이 하락한 가운데, 특히 카카오뱅크(-8.17%)가 KB국민은행 보유 지분 블록딜 여파로 크게 하락하며 상장 후 최저가를 기록했어요.

투자자별로 살펴볼까요? 🙌

눈에 띄는 특징 섹터 👁️

From Yesterday: 조선기자재(+1.85%) / 셰일가스(+1.52%) / 종합상사(+1.27%) / 강관업체(+0.82%)

From 5 days ago: 하반기신규상장(+5.52%) / 강관업체(+5.40%) / 정유(+5.02%) / 출산장려(+4.98%)

by WM & Research Center

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Global One Shot💥

#상승 #7월FOMC #금리 #경기

😊 미국 증시는 7월 FOMC 의사록 공개를 소화하며 소폭 상승했어요. 그리고 제임스 불라드 연은 총재는 9월 75bp 금리 인상을 지지하는 입장을 밝혔어요.

😑 7월 경기선행지수가 전월대비 -0.4% 하락한 116.6를 기록했어요. 다섯 달 연속 하락세가 지속되고 있고, 7월 주택판매지수도 전월보다 -5.9% 하락한 481만 채를 기록했어요.

NEW YORK

Dow 33,999.04 (+0.06%)

S&P500 4,283.74 (+0.23%)

Nasdaq 12,965.34 (+0.21%)

Russell2000 2,000.73 (+0.68%)

필라델피아 반도체 3,037.84 (+2.28%)

VIX 19.51 (-1.96%)

S&P500

Basic Materials (+0.40%)

Communication Services (-0.07%)

Consumer Defensive (+0.24%)

Consumer Cyclical (-0.13%)

Energy (+2.25%)

Financial (+0.07%)

Healthcare (-0.56%)

Real Estate (-0.64%)

Technology (+0.45%)

Industrials (+0.30%)

KEY INDICATES

WTI $90.50 (+2.71%)
금 선물 $1,773.20 (-0.20%)
EUR/USD 1.0095 (-0.84%)
10-Yr Bond 2.8800 (-0.45%)
US Dollar Index 107.49 (+0.86%)
원달러환율 1320.70원 (+10.40원)

by Park SeJin

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E-mail: psj77@eugenefn.com

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Global ETF Daily🌎

#금리 #인플레이션 #연준

🌞 전일 상승 상위/하위

Gainers: WEAT(+2.7%), XPH(+2.2%), UNG(+1.0%)
Losers: BLOK(-6.3%), ARKK(-5.9%), PBW(-5.6%)

🌕 최근 5일 상승 상위/하위

Gainers: UNG(+5.9%), KRBN(+4.1%), TUR(+3.1%)
Losers: ARKK(-14.1%), BLOK(-11.6%), PBW(-10.6%)

🌚 ETF 키워드

상승 ETF 키워드: TREASURY, DOLLAR, NATURAL GAS, CONSUMER, HEALTH CARE
하락 ETF 키워드: CLEAN ENERGY, METALS, URANIUM, SOUTH AFRICA

🌐 [FT] ‘Shock the market’: Wall Street’s original ‘Dr Doom’ tells Fed to toughen up

1982년 금리 하락을 예측해 유명해진 전 살로만 브라더스 이코노미스트 헨리 카우프먼이 FT와 인터뷰
현재 연준의 통화정책이 인플레를 잡기에 충분히 강하지 않다고 언급. 파월 의장은 더 강한 정책을 펴야 함. "시장을 놀라게(shock) 할 필요가 있음"
작년 11월 높은 인플레가 생각보다 오래 갈 수 있다고 인플레에 대한 견해를 바꾼 뒤, 연준의 금리 인상은 올해 3월에야 시작. 더 빠르게 금리를 올렸어야 할 필요
(1980년대 당시는) 금리가 인플레보다 높았음. 지금은 인플레가 금리보다 높은 상황. 상당히 대조적
인플레를 잡기 위해 상당한 노력이 더 필요(long way to go). 인플레가 떨어지던지, 아니면 금리가 지금보다 더 높아야 할 것

by Kang SongCheol

Telegram: https://t.me/buykkang

E-mail: buykkang@eugenefn.com

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넘어져도 괜찮아💊

#후성 #공장_증설 #중국 #전기차

Giphy

후성이 다소 부진한 2분기 성적을 내놓았지만, 잠깐 삐끗했을 뿐 앞으로의 전망은 밝다고 해요. 자세히 살펴볼게요.

🤧 락다운과 3분기

후성의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,497억 원, 306억 원으로, 전년대비 매출액은 98% 증가하고 영업이익 331% 증가한 호실적이긴 했어요. 하지만 1분기 대비 영업이익이 218억 원 감소했는데, 가장 큰 이유는 중국의 락다운 때문이었던 것으로 파악돼요. 국내 생산법인 실적이 반영되는 별도 기준 재무제표 상 2분기와 1분기의 매출 및 영업이익이 큰 차이가 없었어요. 중국 전기차 소재와 반도체 가스 공장이 락다운으로 인한 물류 차질로 예상보다 낮은 실적을 기록하며 연결실적이 악화된 것이죠. 해당 지역 봉쇄가 해제되었고, 중국의 전기차와 반도체 시장 성장세가 여전하기 때문에 3분기에는 실적이 개선될 것으로 보여요.

😍 공장 증설과 전기차 수출!

후성은 국내에 LiPF6(전해질) 공장 신설을 공시했어요. 기존 2,000톤의 국내 생산 캐파가 4,000톤으로 늘게 되는데, 이는 최근 논란되었던 후성글로벌과 상관없는 투자로 별도 기준 실적으로 잡혀요. 후성의 2021년 별도 기준 순이익은 470억 원으로, LiPF6 공장 증설이 완료되는 것을 기준으로 하면 아무리 보수적으로 계산해도 별도 기준 순이익이 500억 원 이상으로 지속될 것으로 판단돼요. 이러한 상황에서 중국의 전기차 수출이 급증하고 있어요. 후성은 중국내 전해액 2위 업체인 Capchem과 합작으로 LiPF6 를 생산하고 있는데, Capchem의 고객은 삼성SDI, LG엔솔 뿐 아니라 파나소닉, BYD, CATL, Lishen 등으로 다양해요. 중국 전기차의 해외 수출 성장이 곧 후성의 성장스토리가 되는 셈이죠.

후성은 유럽 및 미국 전기차 시장뿐 아니라 국내 배터리 소재업체 중 드물게 중국 로컬 전기차 업체들의 성장에도 수혜를 받는 만큼 관심 갖고 눈여겨보면 좋을 것 같네요! 더 자세한 내용은 아래 링크를 통해 확인해 보세요!

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by Han ByeongHwa

E-mail: bhh1026@eugenefn.com