지난주 후반, 시장에 악재가 마치 불이 붙듯이 쏟아지는 동안, 국내에서는 새마을금고에 대한 우려도 겹쳤어요.

😰 새마을금고로 인한 시장 불안

작년 말로 미루어 볼 때, 새마을금고의 총자산은 284조 원이었는데요. 이 중에서 대출은 전체의 대략 2/3인 196.8조 원을 차지해요. 이 중 기업 대출이 꽤 많은 부분인 111조 원을 차지하고, 여기에 약 11%인 12.1조 원이 연체 상태죠. 운용하고 있는 자금 규모는 70조 원으로, 채권이 58%, 대체 자산이 41%, 그리고 주식이 1%를 차지해요. 여기서 주목해야 할 점은 새마을금고의 주식 매도 압력은 약 7천억 원으로 작지 않은 규모지만, 전체 시장의 방향성에 크게 영향을 미치는 수준은 아니에요. 그럼에도 불구하고, 앞으로의 채권 매도 물량과 새마을금고의 연체 규모는 여전히 큰 부분을 차지하고 있기 때문에, 이 문제가 완벽하게 해결되기까지는 시장에 불안감을 주게 될 가능성이 높아요.

👀 상대적으로 낮은 연체 위험

새마을금고의 기업 대출 대부분이 자영업자에게 발행된 것으로 보이는데요. 전체적으로 보면, 가계 대출과는 달리 자영업자 대출은 지속해 증가하는 추세를 보이고 있고, 이에 따라, 자영업자의 대출 연체율 또한 상승하고 있어요. 하지만 전체 자영업자 중에서 대출이 연체된 비율은 1% 정도에 불과하고, 한국은행에 따르면, 올해 1분기 기준 자영업자들 가운데 비취약자들의 연체율은 0.17%에 불과해요. 다만, 주목해야 할 점은 취약한 차주들의 연체율은 최근 10%까지 증가했다는 점인데요. 이런 상황에서 미국의 10년 국채금리가 4%, 2년 국채금리는 5%를 넘어선 것을 보면, 금융 환경까지 바람직하지 않아요.

이번 새마을금고와 관련된 악재는 시장에 충분한 불안감을 주지만, 아직은 시스템 위험을 우려할 단계는 아닌 것으로 보여요. 상황을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있을 것 같아요.

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미국의 에너지 수요가 강하게 회복되면서 에너지 순수출 감소와 IEA(International Energy Agency) 가입국 규정 충족을 위한 전략적인 비축유 매입이 본격적으로 시작된다면, 다음의 기업들이 주목받을 수 있습니다.

1. 석유 및 가스 생산 기업: 이러한 상황은 석유 및 가스 생산 기업에게 유리합니다. 예를 들면, Exxon Mobil, Chevron, BP, Shell 등의 글로벌 석유 기업들이 있습니다.

2. 정유 및 판매 기업: 또한, 정유사업자 및 주유소 운영자 역시 유가 상승에 따라 이익을 보는 경우가 많습니다. 예로는 Marathon Petroleum, Valero Energy 등이 있습니다.

3. 에너지 인프라 및 파이프라인 기업: 유가 상승은 석유 및 가스의 이동과 저장을 담당하는 파이프라인 및 저장 시설 운영 기업에게도 이익을 가져다줍니다. Kinder Morgan, Williams Companies 등이 이에 해당합니다.

4. 재생 에너지 기업: 또한, 유가 상승은 재생 에너지 기업에게도 기회를 제공할 수 있습니다. 높은 유가로 인해 소비자들과 기업들은 에너지 효율을 높이거나 대체 에너지 소스를 찾는 경향이 있기 때문입니다. 이에 해당하는 기업으로는 Tesla, NextEra Energy 등이 있습니다.
   
   

그러나 이러한 기업들에 투자하기 전에, 석유 가격의 변동성, 기업의 재무 건전성, 이익 기대치, 경영진의 능력 등을 철저히 분석하고 고려해야 합니다.