지난주 미국 증시는 S&P500지수가 15개월여 만에 처음으로 4,500선을 돌파하기도 하는 등 깜짝 랠리를 보여주었어요.

😮 증시와 달러 약세 

지난주 증시와 원자재 가격은 올랐고, 신용 스프레드는 축소되었으며, 금리와 변동성은 낮아졌어요. 또한 6월 중순까지 미국에서는 AI 관련주가, 국내에서는 2차 전지 관련주만 올랐었는데, 최근 들어 경기민감 섹터나 가치 스타일의 주가도 주가 회복에 동참하기 시작한 모습이었어요. 여기에 미국 달러인덱스(DXY)도 100선을 하회했는데요. 이는 2022년 4월 이후 처음으로, 달러인덱스는 지난해 9월 이후 약 -14% 내린 수준이에요.

😜 달러 약세는 호재 

이와 같은 달러 약세는 일반적으로 주식시장의 호재예요. 역사적으로 달러가 약할 때 글로벌 증시는 상승했거든요. 지난 15년 동안 달러가 약할 때 증시가 가장 강했던 지역은 신흥국이었고, 다음이 미국, 유로존, 그리고 일본 순이었어요. 이렇듯 미국 달러 추세가 확연히 변하는 상황에서 해외 투자자들은 신흥국(중국·한국·대만·인도·라틴 등), 미국 순으로 비중을 늘려야 해요. 지난주 국내 주식시장에서 나타난 외국인의 현·선물 매수세도 이러한 맥락에서 이해할 수 있어요.

그렇지만 이번엔 미국에 비해 중국과 유로존 경기에 대한 자신감이 낮고, 달러 약세 속도가 더 가팔라지기는 쉽지 않을 듯해요. 단기적으로 달러는 정체, 주식시장은 확산의 관점이 필요해 보여요. 침체에 민감했던 원자재와 같은 후발주자들의 분전이 예상되니 이 점 참고하면 좋을 것 같아요.

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달러 약세 상황에서 주목해야 할 산업과 기업은 다음과 같습니다:

1. 반도체 및 IT 기업: 삼성전자, SK하이닉스, LG전자와 같은 기업들은 달러 약세 상황에서 수혜를 받을 수 있습니다. 이들 기업은 대부분의 제품을 해외로 수출하며, 이 때 수익은 달러로 이루어지기 때문에 달러 약세 상황에서는 원화로 환산할 때 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

2. 자동차 수출 기업: 현대차, 기아차와 같은 자동차 수출 기업들도 달러 약세 상황에서 수혜를 받을 수 있습니다. 이들 기업의 수출 대부분이 달러로 이루어지므로, 달러 약세 상황에서는 원화로 환산할 때 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

3. 조선주: 조선업계도 달러 약세 상황에서 수혜를 받을 수 있습니다. 조선업계의 수주 및 수익은 대부분 달러로 이루어지므로, 달러 약세 상황에서는 원화로 환산할 때 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

이러한 산업 및 기업들은 달러 약세 상황에서 수익성이 향상될 가능성이 있으므로, 투자자들은 이를 주목해야 합니다.