최근 미국 주식시장이 과거 1987년 '블랙먼데이' 당시와 유사한 흐름을 보이면서, 당시의 증시 폭락 사태가 재현되는 것이 아닌가 하는 우려감이 생기고 있어요.

🕸️ 1987 블랙먼데이

블랙먼데이는 지난 1987년 10월 19일 다우 지수가 하루 만에 -22% 폭락한 사건을 의미하는데요. 당시 미국 10년물 국채금리는 4개월 만에 200bp 넘게 급등하기도 했어요. 여기에 주가와 채권 가격의 급락을 일으킨 것은 바로 '공조 붕괴'와 '긴축'이었어요. 1987년 2월 프랑스 파리에서 선진 6개국이 달러 가치의 하락을 방어하기 위해 체결한 루브르 합의가 실패로 돌아갔고, 공조가 깨지자마자 독일 등이 인플레이션을 우려해 금리를 올렸어요. 이에 미국 연준도 재할인율을 5.5%에서 6%로 인상하면서, 각국이 인플레이션을 잡겠다고 긴축으로 선회했고 이는 곧 국채금리의 급등을 일으켰어요. 결국 전례 없는 주가의 급락을 경험하게 됐죠.

💥 공조의 붕괴

그런데 최근 미국 10년물 국채금리가 지난 5월 저점 3.3% 이후 5개월 동안 152bp 상승하는 등 1987년 블랙먼데이 당시와 유사한 모습을 보이고 있어요. 물론 현재 상황은 그때와는 달라요. 블랙먼데이 직전인 1987년 8월은 달러 가치가 급락했던 시기였는데 지금은 달러가 강세죠. 또한, 긴축 국면도 사뭇 달라요. 지금은 미국 연준 내에서도 당장 금리를 더 올리기보다는 지켜보자는 목소리가 존재하거든요. 하지만, 공조 중이던 중동지역의 평화는 최근 깨졌는데요. 이번 중동 분쟁으로 인해 유가와 금 가격은 오르고, 안전자산인 미국 채권 가격은 하락했어요.

공조가 깨지고 안전자산이 제 역할을 못하면, 새로운 안전자산을 찾을 수밖에 없게 되겠죠. 아마도 지금은 현금, 원유, 금과 같은 실물 자산이 그렇지 않을까 싶어요.

원유와 금과 같은 실물 자산에 투자할 수 있는 방법은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다.

첫 번째는 해외 증시에 상장된 ETF에 투자하는 방법입니다.

ETF는 주식처럼 증권 거래소에서 거래되는 상품으로, 원유나 금과 같은 실물 자산을 추종하는 ETF가 많이 있습니다. 

두 번째는 국내 증시에 상장된 실물 자산 관련 종목에 투자하는 방법입니다.

한국에서는 원유와 금을 생산하는 기업, 원유와 금을 운송하는 기업, 원유와 금을 가공하는 기업 등 실물 자산 관련 종목이 상장되어 있습니다. 이러한 종목에 투자하면 실물 자산 가격의 상승에 따른 시세 차익을 얻을 수 있습니다.

다만, 두 가지 방법 중에서 원유와 금에 직접 투자하고 싶다면 해외 ETF에 투자하는 것이 좋습니다. 해외 ETF는 원유나 금을 직접 보유하는 것이기 때문에 실물 자산 가격의 변동에 따라 투자 수익률이 결정됩니다. 반면, 국내 증시에 상장된 실물 자산 관련 종목은 실물 자산 가격의 변동뿐만 아니라 기업의 경영 실적, 재무 상태 등 다양한 요인에 의해 투자 수익률이 결정될 수 있습니다. 하지만, 해외 ETF에 투자할 때는 환율 변동에 따른 위험을 고려해야 합니다. 원유와 금은 달러로 거래되기 때문에, 원화 가치가 하락하면 투자 수익률이 하락할 수 있습니다.

한국에서 원유와 금에 투자할 수 있는 ETF와 실물 자산 관련 종목은 다음과 같습니다.

ETF

• 원유: USO, XLE, IEO
• 금: GLD, IAU, SLV

실물 자산 관련 종목

• 원유: SK이노베이션, S-OIL, 현대오일뱅크

원유와 금에 투자하기 전에 자신의 투자 성향과 목표를 고려하여 적절한 투자 방법을 선택하는 것이 중요합니다.