비극이나 지정학적 위험은 줄곧 금융시장에서 기회가 되곤 했는데요. 먼저, 안전자산 가격이 오르고, 그다음 위험자산 가격이 상승해 왔어요.

👀 잠잠한 안전자산 가격

그런데, 이번 중동사태 발발 이후 안전자산 가격은 그다지 강하지 않은 모습이에요. 지난 10월 9일 있었던 팔레스타인 무장 정파 하마스의 공격 이후, 금 가격은 +8%가량 올랐지만, 이는 5월 고점보다는 -3.5% 낮은 수준이에요. 국제유가도 오르고는 있지만 드라마틱한 수준은 아니고요. 국제유가는 배럴당 95달러대를 하회하고 있어요. 무엇보다도 주목할 부분은 미국의 국채인데요. 지난해 가격이 급격히 하락했는데, 올해도 회복하지 못하고 있어요.

🧐 이유가 뭘까...

그 이유를 생각해 보면 다음과 같아요.

1. 이스라엘의 상황이 좋지 않지만, 이란을 비롯한 중동 다른 나라들이 개입할 가능성은 낮다고 금융 시장은 보고 있어요.
2. 최근 금리가 상승했지만, 고금리 장기화(Higher for longer) 가능성을 채권시장이 충분히 반영하지 않았을 수도 있다고 평가할 수 있어요.
3. 내년 경기가 올해보다 좋아지기는 어려울 것으로 보지만, 그래도 소득 상승률이 물가 상승률을 능가하여, 명목 성장률은 꽤 높게 유지될 것으로 예상해요.

그동안 금융시장은 "금리 인상" 후 "금리 인하"로 빠르게 전환되는 상황에 너무 익숙해 있었던 것 같이요. 다행히 주가 변동성은 올해 3월 고점에 근접하고 있고, 악재에 대한 시장의 민감도가 점차 낮아질 것으로 보여요.

• Gainers: BLOK(+2.8%), GREK(+2.7%), TUR(+2.7%)
• Losers: REMX(-2.2%), USO(-2.2%), XBI(-2.2%)

1. 2차전지 장비 시장과 동반 성장: 글로벌 전기차 배터리 시장이 연평균(2021~2030) 30.8% 성장할 것으로 전망되는데요. 메가터치의 제품은 2차전지 모든 배터리 타입에 적용되는 데다, 고객 범위가 국내 주요 3사는 물론이고 글로벌 고객으로까지 확대되고 있어요. 따라서 각 고객사의 CAPA 증설에 따른 수주 증가와 함께 매출 증가가 기대돼요.
2. 반도체 시장 성장 수혜: 글로벌 반도체 테스트용 Pin 시장이 연평균(2022~2027) 6.5% 성장하고 있는 가운데, 반도체 미세화에 따른 Test Pin 사용량이 확대되고 있어 이에 따른 수혜가 기대돼요. 더불어 자체 보유한 MEMS(Micro-Electro-Mechanical System) 기술 기반 차세대 테스트용 Pin 개발도 진행 중이에요.
3. Capa 증설 및 그룹 시너지 기대: 메가터치는 이번 공모 자금을 활용해 2차전지와 반도체 관련 CAPA 증설을 추진할 예정이에요. 또한, 그룹사(WE TSE)와 기술 R&D 및 고객 네트워크 공유를 통한 시너지 효과도 기대돼요.

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고금리 장기화가 이뤄진다면, 투자 전략을 재평가해야 합니다. 고금리 환경에서는 특히 이자 비용이 상승하므로, 부채를 많이 가진 기업은 이자 비용 부담이 커질 수 있습니다. 또한, 고금리는 소비를 억제할 수 있으므로, 소비 관련 주식에도 영향을 미칠 수 있습니다. 아래는 고금리 장기화 시 고려해볼 수 있는 투자 전략입니다.

1. 안전 자산에 주목
   금: 금 ETF(예: SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU))에 투자하여 금리와 인플레이션 상승에 대응할 수 있습니다.
   국채: 미국 단기 국채 ETF(예: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH))를 고려해 볼 수 있습니다
2. 금융주에 투자
   주요 은행 주식(예: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo 등)에 투자하여 금리 상승으로 인한 이익 증가를 활용할 수 있습니다.
3. 부채 비율이 낮은 기업에 투자
   애플, 구글과 같은 기업은 강력한 현금 흐름과 낮은 부채 비율을 가지고 있어, 금리 상승의 영향을 상대적으로 덜 받을 수 있습니다.
4. 디바이던드 주식 고려
   Procter & Gamble, Johnson & Johnson과 같은 기업은 안정적인 디바이던드를 지급하고, 경기 둔화에도 비교적 잘 견디는 특성을 가지고 있습니다.
5. 해외 투자 다각화
   글로벌 ETF(예: Vanguard Total World Stock ETF (VT), iShares MSCI ACWI ETF (ACWI))에 투자하여 국내 시장의 리스크를 분산할 수 있습니다.
6. 인플레이션 헤지
   부동산 ETF(예: Vanguard Real Estate ETF (VNQ), iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)) 또는 상품 ETF(예: Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC))에 투자하여 인플레이션 리스크를 관리할 수 있습니다.
7. 투자 기간과 리스크 허용도 재평가
   개인의 투자 목표, 기간, 리스크 허용도에 따라 포트폴리오를 재조정합니다. 예를 들어, 장기 투자자는 주식 비중을 늘리고, 단기 투자자는 안정적인 자산에 무게를 둘 수 있습니다.