[The Buzz] 11월 29일ㅣ정유화학, '에틸렌글리콜' 공급 과잉 국면🛢️

오늘의 투자준비 끝!

2023. 11. 28.

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2023.11.29. (수)

by Eugene

안녕하세요. 최근 정유화학 산업은 PET 원료로 사용되는 에틸렌글리콜(EG)의 공급과잉 이슈가 발생하고 있는데요. 오늘 투자Story에서는 정유화학 산업 관련 이슈에 대해 다룹니다.

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금리와 필수소비🧐

#금리 #물가 #둔화 #증시

giphy

최근 미국 10년 국채금리가 4.3%대까지 떨어지며 올여름 이후의 금리 급등세가 진정되고 있어요.

💫 물가와 지표 둔화

이러한 진정세는 지난 11월 초 FOMC 회의와 그 직후 공개된 미국 고용보고서, 그리고 10월 미국 물가 발표가 크게 이바지한 것으로 보이는데요. 여기에 유가 하락과 중국의 부진도 겹치면서 영향을 줬어요. 특히 중국은 부동산 버블 붕괴 여파로 소비가 위축되고 있으며, 이는 미국의 대중 공산품 수입 물가 하락으로 이어질 가능성이 높아요. 이러한 상황은 미국 경제의 과열 국면이 식어가고 있음을 뜻하며, 이는 주식과 채권 모두에 호재예요.

👀 지표 둔화에 대한 해석

하지만 미국 10년 국채금리 하락세가 이어지면서 발표되는 지표 둔화에 대한 주식시장 반응이 달라질 가능성이 높은데요. 그 이유는 주가와 채권 모두 연착륙에 대한 기대를 상당 부분 반영했기 때문이죠. 즉, 지표의 둔화가 수요가 예상보다 빠르게 식어가고 있음을 시사할 경우, 주식시장은 방어적 스타일에 대한 선호도가 높아질 수 있어요. 방어적 스타일은 경기 침체에 따른 타격을 상대적으로 덜 받는 산업이나 종목을 중심으로 투자하는 스타일로 필수소비재, 헬스케어, 유틸리티 등이 대표적이죠. 또한, 국내 주식시장에서도 경기 상황에 크게 영향을 받지 않고 안정적인 수익을 창출할 수 있는 필수소비재 산업이 강세를 보이는 경향이 있어요.

이번 연말, 미국과 국내 주식시장의 흐름은 긍정적일 것으로 예상돼요. 하지만 시장 내부적인 흐름은 한 차례 바뀔 가능성이 높아 보여요.

by Huh JaeHwan

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1분에 후루룩 주식시장🍜

#상승 #종목장세

KOSPI 2,521.76pt ▲26.10

KOSDAQ 816.44pt ▲6.19

KOSPI, KOSDAQ 모두 상승했어요. 금리하락과 달러 약세의 영향으로 외국인 선물 매수세가 유입되며 지수를 끌어올렸는데요. 특히, 전일 신규상장 종목에 이어 운송 등 개별업종 움직임이 뚜렷했어요. 업종별로 살펴보면 의약품(+2.14%), 철강금속(+1.32%), 전기전자(++1.41%), 운수장비(1.06%), 보험(+1.21%), 제조업(+1.20%), 금융업(+0.84%), 기계(+1.61%) 등이 상승했고, 증권(-0.36%), 전기가스(-0.15%), 음식료품(-0.60%), 섬유의복(-0.40%), 비금속광물(-0.19%) 등은 하락했어요.

투자자별로 살펴볼까요? 🙌

눈에 띄는 특징 섹터 👁️

From Yesterday: 조선(+2.94%) / 제대혈(+2.90%) / 웹툰(+2.77%) / MLCC(+1.98%)

From 5 days ago: 시스템반도체(+6.63%) / 웹툰(+6.58%) / 전력설비(+5.36%)

by WM & Research Center

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Global One Shot💥

#소폭상승 #연준발언 #크리스토퍼_월러

🙂 연준이 몇 달 후 기준금리를 내릴 수도 있다는 연준 인사의 발언이 호재로 작용하며 소폭 상승 마감했어요. 매파 성향으로 분류되는 크리스토퍼 월러 연준 이사는 이날 한 행사에서 "현재의 정책이 경제를 진정시키고 인플레이션 2% 목표로 되돌릴 수 있는 좋은 위치다"라고 말했는데요. 이는 FOMC가 12월에도 금리를 유지할 것이란 전망을 다시 한번 확인시켜 준 것으로 볼 수 있어요.

😝 풋라커는 연말 쇼핑 시즌에 대한 기대감이 부각되면서 주가가 +3.16% 오르며 강세를 보였고, 핀테크 업체 어펌은 제프리스의 투자 의견 상향에 힘입어 주가가 +11.51% 급등했어요. 보잉도 RBC캐피털마켓이 투자 의견을 상향하면서 주가가 +1.4% 상승했어요.

by Park SeJin

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Global ETF Daily🌎

#자동차 #중국시장 #연구

🌞 전일 상승 상위/하위

Gainers: GDX(+4.8%), BLOK(+3.5%), ARKK(+2.7%)
Losers: UNG(-5.6%), PALL(-1.6%), KIE(-1.4%)

🌕 최근 5일 상승/하위

Gainers: BLOK(+7.0%), GDX(+6.9%), ARKK(+6.5%)

Losers: UNG(-5.6%), REMX(-2.7%), CORN(-2.6%)

🌚 ETF 키워드

상승 ETF 키워드: GOLD, BOND, REAL ESTATE, SHORT MATURITY, SILVER
하락 ETF 키워드: NATURAL GAS, JAPAN, CHINA, PALLADIUM, CORN

🌐 [WSJ] Global Automakers Turn to China for EV Lessons

폭스바겐과 닛산은 중국의 전기차 시장에서 경쟁력을 높이기 위해 중국 자동차 산업을 연구하고 있어요. 과거 중국 시장의 선두 주자였던 폭스바겐은 전기차 시대로의 전환과 함께 시장 점유율을 잃어가고 있으며, 닛산도 비슷한 상황에 처해 있어요.
이들은 중국의 전기차 제조사들이 제시하는 빠른 생산 속도와 디지털화에 대응하기 위해 노력 중인데요. 중국은 한때 엔진과 구동계 분야에서 서양 기술을 따라잡으려 노력했지만, 이제는 서양 기업들이 중국의 기술을 배워야 하는 상황에 이르렀어요. 이는 글로벌 시장에도 영향을 미칠 수 있는 중요한 변화죠.
미국과 유럽은 각각 높은 관세 부과와 보조금 조사를 통해 중국 전기차의 유입을 제한하고 있어요. 한편, 폭스바겐의 중국 사업 총괄 Ralf Brandstatter는 중국 시장에서의 민첩성과 집중력을 강조하며, 현지 파트너와의 협력과 현지 의사결정 강화를 통한 자동차 개발의 중요성을 언급했어요. 한편, 폭스바겐은 2030년까지 중국에서 상위 3개 자동차 제조사 중 하나가 되는 것을 목표로 하고 있어요.
폭스바겐은 이제 중국에서의 자동차 개발과 생산 과정을 가속화하려 하며, 이를 위해 독일 부품에 대한 의존성을 줄이고 현지 공급업체를 활용할 계획인데요. 또한 중국의 첨단 기술 확보를 위해 XPeng, Gotion High-Tech, Horizon Robotics, ThunderSoft 등에 투자를 진행하고 있어요.
닛산과 도요타도 중국 시장에서의 판매를 늘리기 위해 노력하고 있으며, 닛산은 2026년까지 중국에서 개발한 여러 EV 및 플러그인 하이브리드 모델 출시를 계획하고 있어요. 또한, 도요타는 EV 및 스마트 자동차 분야의 중국 R&D에 집중하고 있어요.
Automobility의 CEO BILL Russo는 많은 외국 기업이 전기차 트렌드에 대비하지 못해 중국의 생산 주기에 뒤처진 것으로 분석하며, 현재는 비용 절감과 가격 할인에 의존해야 할 수도 있다고 언급했어요.

by Kang SongChul

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정유화학, '에틸렌글리콜' 공급 과잉 국면🛢️

#정유화학 #EG #초과공급

최근 정유화학 산업은 PET 원료로 사용되는 에틸렌글리콜(EG)의 공급과잉 이슈가 발생하고 있어요.

😶 주간 주요 제품 가격변화

정유:WTI(+1.4%), 납사(+1.5%), 등유(+1.7%), 경유(+1.0%), 고유황중유(+2.2%)
화학: 에틸렌(+2.4%), 프로필렌(+1.8%), 부타디엔(-2.5%), 벤젠(-2.8%), PVC(+4.0%)
태양광: 메탈실리콘(+0.6%), 폴리실리콘(-1.4%), 웨이퍼(+1.3%), 모듈(-0.5%)

💡 제품 시황 Highlights

브라질산 부타디엔(BR): 부타디엔 가격의 지지에도 불구, 현물(11/24 12,260 위안/톤), 선물(12,230위안/톤) 모두 두 달째 약세를 보이고 있어요. 현·선물 가격은 9월 고점과 비교하면 12% 하락한 상태죠.
탄산리튬: 현물(11/24 137,400 위안/톤), 거래량이 많은 2024 년 1월물 기준 선물(125,400 위안/톤)으로, 각각 전주 대비 7%, 10% 하락했어요. 지난 7월 GFEX 상장 이후 예상보다 높은 물량 가용성이 가격 하락을 가속화시킨 것으로 보여요.

💬 에틸렌글리콜 초과 공급 지속
현재 역내 에틸렌글리콜(EG) 재고 수준은 평년보다 12% 높으며, 지난 3개월 동안 지속적으로 공급이 초과되고 있어요. 최근 일부 설비의 가동 중단으로 인해 공급이 축소되었으나, 12월에 예정된 신규 설비 증설로 인해 수익에 부정적인 영향이 예상돼요. 그러나 올해 초부터 회복세를 보이고 있는 에틸렌글리콜 수요, 특히 폴리에스터 시장의 회복은 긍정적인 요소로 볼 수 있어요. 또한, 중국 내에서 에너지 효율 기준에 미치지 못하는 Coal to EG 공법의 CAPA가 40%에 달함에 따라, 향후 공급 과잉 문제가 점진적으로 완화될 것으로 기대해볼 수 있을 것 같아요.

에틸렌글리콜 초과 공급 국면이 지속되고 있지만, 점진적 완화가 기대돼요. 중장기적 시각에서 지켜 볼 필요가 있겠어요.

👉 리포트로 더 자세히 보러가기

by Hwang SungHyun

E-mail: tjdgus2009@eugenefn.com

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오늘의 주요 뉴스📰

매파 월러 연준 이사 “추가 금리인상 불필요”(11/29 뉴스1)

부산, 2030 엑스포 유치 불발…사우디에 고배(11/29 뉴시스)

아마존, 클라우드 탑재 새 AI 챗봇 '큐' 공개…MS·구글과 경쟁(11/29 연합뉴스)

ECB, 추가 긴축 예고…”채권매입 앞당길 수도”(11/28 파이낸셜뉴스)

오뚜기 이어 풀무원도 가격 인상 계획 철회…”물가안정 기조 협조”(11/28 뉴스1)

“보험도 동참해야지?” 정부 요구에 ‘1조’ 상생 보따리 나올 듯(11/28 국민일보)

“아이폰 생산업체 폭스콘, 인도에 15억 달러 투자”(11/28 뉴시스)

주목해야 할 이벤트👓

오늘 주목할 이벤트로는 美 연준 베이지북 공개가 있어요.

by WM & Research Center

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Market Beat🏙️

🏙️ Market Beat에서는 따끈따끈한 부동산 관련 기사를 소개해 드립니다.

여의도 하이투자증권빌딩에 몰린 투자자(11/27 파이낸셜뉴스)

별정우체국연금도 고갈 눈앞…적자 메우려 본사 빌딩 판다(11/24 서울경제)

올해 마지막 출자 콘테스트, 군인공제회에 쏠린 눈(11/23 딜사이트)

미래에셋글로벌리츠, 유상증자 실패로 美물류센터 인수 재검토(11/23 마켓인사이트)

ADF운용, '리츠·사모' 분할…키워드 '효율성'(11/23 더벨)

23년 11월 부동산 시장동향 보고서

23년 3분기 부동산 시장동향 보고서

자세한 내용은 젠스타메이트 홈페이지에서 👆

by GenstarMate

www.genstarmate.com

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ChatGPT와 함께보는 THE BUZZ🧠

💬 오늘 투자Story에서 에틸렌글리콜에 대한 내용을 살펴봤는데요. 에틸렌글리콜이 무엇인지, 그리고 공급과잉이 미치는 영향이 어떤 것인지 ChatGPT에 물어봤어요.

에틸렌글리콜(EG)은 주로 플라스틱, 섬유, 폴리에스터 생산 등에 사용되는 화학 물질입니다. 이 화학 물질은 다양한 산업 분야에서 중요한 역할을 하며, 특히 섬유와 플라스틱 산업에서 광범위하게 사용됩니다.

에틸렌글리콜(EG) 공급과잉이 발생했을 때의 영향은 다음과 같습니다.

가격 하락: 공급이 수요를 초과하면 시장에서 에틸렌글리콜의 가격이 하락할 수 있습니다. 이는 생산업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
재고 증가: 공급과잉으로 인해 기업들은 판매하지 못한 제품을 재고로 보유하게 됩니다. 이는 저장 공간, 재고 관리 비용 증가 등의 문제를 야기할 수 있습니다.
생산 감소: 장기적인 공급과잉은 생산량 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 공장 가동률을 줄이거나 일부 생산 시설을 일시적으로 중단하는 것을 의미할 수 있습니다.
산업 전반에 영향: 에틸렌글리콜은 다양한 산업에 걸쳐 사용되기 때문에, 공급과잉은 폴리에스터, 플라스틱, 섬유 산업 전반에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 한국의 여러 기업에도 영향을 미칠 수 있습니다.

화학산업 기업: 에틸렌글리콜을 생산하는 기업들은 공급과잉으로 인해 가격 하락과 수익 감소를 경험할 수 있습니다. (LG화학/롯데케미칼)
섬유 및 폴리에스터 제조 기업: 에틸렌글리콜은 폴리에스터 제조의 주요 원재료 중 하나입니다. 공급과잉으로 인한 가격 하락은 원가 절감 측면에서는 긍정적일 수 있으나, 시장의 전반적인 불확실성은 이들 기업의 영업 계획에 영향을 줄 수 있습니다. (효성)
무역 및 유통 기업: 에틸렌글리콜을 취급하는 무역 및 유통 기업들도 가격 변동과 수요 감소의 영향을 받을 수 있습니다. 이는 수출입 거래와 유통 전략에 변화를 초래할 수 있습니다. (GS칼텍스/한화솔루션)

한국의 경우, 대규모 화학 기업들이 에틸렌글리콜 생산에 관여하고 있으며, 폴리에스터 및 관련 섬유 산업도 발달해 있어 이러한 영향은 상당할 수 있습니다. 그러나 이러한 영향은 국제 시장 동향, 경제 전반의 상황, 그리고 각 기업의 특정 전략과 대응 능력에 따라 다르게 나타날 수 있습니다.

by ChatGPT4

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