🤔 6월 CPI, 9월 금리인하 기대 ↓

6월 미국 CPI(소비자물가지수)는 전월보다 0.3%, 전년보다 2.7% 올라 예상에는 부합했지만, 최근 4개월 사이 가장 높은 수준이었어요. 차량, 여행, 임대료 등 주요 품목은 크게 오르지 않았지만, 관세 인상과 중국산 제품(가구, 의류, 가전 등)의 가격 상승으로 앞으로 근원 물가가 다시 높아질 수 있다는 우려가 커졌어요. 이런 흐름 속에 BEI(기대 인플레이션율)은 2월 이후 가장 높게 나타났고, 금리 변화에 민감한 2년물 국채금리도 6bp 상승했어요. 결국 시장에서는 7월 금리 인하 기대가 사실상 사라졌고, 9월 인하도 쉽지 않다는 전망이 힘을 얻고 있어요.

😴 미국 증시, 단기 정체 후 연말 반등 기대
이번 인플레이션 결과가 증시에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보여요. S&P500의 2분기 예상 EPS 증가율은 4% 수준이지만, 과거처럼 실적이 예상치를 상회할 경우 실제로는 7~8%까지도 가능해요. 다만, 8월 1일 관세 유예 종료 이후 물가 부담이 커지기 전까지는 소비자 구매력 둔화에 대한 우려가 지속될 수 있어요. 이런 상황에서 여름철 증시는 정체될 가능성이 크지만, 연말에는 반등을 기대해보 좋을 것 같아요.

미국의 물가 상승세로 금리 인하 기대감은 약해졌고, 이에 따라 증시는 여름철 관망세에 들어갈 가능성이 커졌어요. 앞으로 물가 흐름이 가장 큰 영향을 줄 핵심 변수가 될 것으로 보여요.

미국 물가 우려 속 기관 순매도에 증시가 하락 마감했어요. 미국 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비로 상승폭이 확대되며 인플레 우려가 재부각됐어요. 은행, 보험, 증권, 지주사 등 그간 증시를 이끌었던 종목들이 약세를 이끌었으며 원전 테마도 하락했어요. 반면, 엔비디아 호재 속 일부 반도체 관련주는 상승 마감했어요.

• Johnson & Johnson(+6.19%) 2분기 호실적을 기록하고 연간 실적 가이던스를 상향 조정하면서 주가가 급등했어요.
• ASML(-8.33%) 지정학적 이유로 올해 실적 전망을 하향하면서 주가가 급락했어요.

• Gainers: PPLT(+3.8%), ARKK(+3.7%), PALL(+3.4%)
• Losers: OIH(-1.6%), XOP(-1.6%), TAN(-1.2%)

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• 6월 CPI가 4개월래 최고치 기록 → 전반적으로 물가가 다시 오를 수 있다는 신호로 해석됨
• 관세 인상 이슈 → 자동차, 의료기기 등 일부 품목의 관세 인상이 예고되면서 → 수입 물가 인상 → 소비자 물가 전가 우려 증가
• 중국산 제품 가격 상승 → 가구, 의류, 가전 등 내구재 가격이 오르면서 물가 부담 확대
• 연준의 금리 인하 지연 전망 → 인플레가 쉽게 잡히지 않을 수 있다는 판단이 반영됨