👏 생산 시설 증설로 성장 탄력 강화

2025년 하반기부터 제2 올리고동 증설을 통해 올리고뉴클레오타이드 생산능력을 30% 이상 확대할 계획으로, 단순한 증설을 넘어 생산 효율 개선 효과까지 기대돼 매출 성장 탄력이 커질 전망이죠. 특히 RNA 치료제 시장이 대사질환 영역으로 확대되면서 올리고 API 수주와 가동률이 함께 늘어날 것으로 보이는데요. 또한, 기존 저분자화합물 CDMO에서 쌓은 레퍼런스를 바탕으로 포트폴리오 다변화에도 속도를 내고 있어요.

• 올리고뉴클레오타이드: 짧은 DNA·RNA 조각으로, 유전자 치료제나 진단용으로 활용되는 핵심 원료
• RNA: 세포 안에서 유전 정보를 전달하거나 단백질 합성을 돕는 분자로, 치료제 개발에 활용됨
• API(Active Pharmaceutical Ingredient): 의약품의 주효과를 내는 ‘원료 의약품’ 성분.
• CDMO(Contract Development & Manufacturing Organization): 제약사 대신 의약품을 개발하고 생산해주는 위탁개발·생산 전문업체

💊 신약·mRNA 서비스로 글로벌 도약

에스티팜은 단순 CDMO를 넘어 자체 신약 개발과 통합 서비스로 영역을 확장하고 있어요. 대표 파이프라인인 HIV 치료제 STP-0404는 올해 10월 글로벌 임상 2a 중간 결과 발표와 함께 기술이전이 추진될 예정이죠. 또한, mRNA/LNP 포뮬레이션 기반 서비스가 본격화되며, 2026년부터 상업화 프로젝트 확대도 기대돼요. 이를 통해 글로벌 제약사의 니즈를 충족하는 통합 CDMO 역량을 강화하며 ‘Global Top Solution Provider’로 도약을 본격화하고 있어요.

• HIV: 인체 면역결핍 바이러스, 에이즈(AIDS)를 일으키는 원인 바이러스
• mRNA/LNP 포뮬레이션: mRNA 치료제를 안정적으로 전달하기 위해 지질 나노입자(LNP)에 담아 개발·생산

RNA 치료제 시장 확대 속에 생산능력 증설·포트폴리오 다변화·자체 신약 성과라는 세 가지 성장 축을 확보했어요. 이에 따라 4분기 실적 모멘텀은 물론, 중장기 기업가치 재평가도 기대돼요.