😬 5G 둔화 속  시장 재편

5G 인프라 투자 둔화로 글로벌 기지국 RAN 시장에서 사업 철수와 매각이 이어지고 있어요. NXP는 전방 수요 부진과 회복 불확실성을 이유로 기지국 RF 전력증폭기 사업을 종료하고, 2027년 1분기까지 생산을 마친 뒤 사실상 철수할 계획인데요. 이에 따라 RFHIC가 삼성전자와 협력으로 NXP의 공백을 메우며 점유율을 확대할 가능성이 커요.

• RAN(Radio Access Network): 사용자 장치와 코어 네트워크 간의 무선 연결을 제공하는 통신 네트워크 시스템
• NXP: 자동차·산업·통신용 반도체를 주력으로 하는 네덜란드 기반의 글로벌 반도체 기업
• RF 전력증폭기: 기지국 등 무선 통신 장비에서 신호를 멀리 보내기 위해 RF 신호의 출력을 증폭하는 핵심 부품
• RFHIC: 기지국용 RF 전력증폭기에 특화된 국내 반도체 기업

🙌 RFHIC, 기회 잡을 준비 완료

글로벌 톱티어 벤더인 에릭슨과 노키아가 이탈한 시장에서 RFHIC는 신규 벤더 등록과 양산 확보를 통해 성장 기회를 가질 전망이에요. 특히 NXP가 철수하는 2027년 1분기에는 미국 Upper C-band 경매 이후의 투자 사이클과 맞물리며 GaN 부품 수요가 급증할 가능성이 큰데요. 시장 축소와 웨이퍼 생산 능력 부족이라는 리스크는 존재하지만, 방산 부문 성장과 통신 부문 확장 여력을 감안하면 중장기 전망은 긍정적이에요.

• Upper C-band 경매: 미국 정부가 5G·차세대 통신용으로 3.7~3.98GHz 대역 주파수를 통신사에 할당하는 주파수 경매
• GaN 부품: 질화갈륨(Gallium Nitride) 기반의 고출력·고효율 반도체 부품

5G 투자 둔화로 공급망 재편과 NXP의 철수는 RFHIC에 기회인데요. 방산과 통신 부문에서의 성과가 향후 성장의 핵심 변수가 될 전망이에요.

• Nike(+4.12%) Apple의 팀 쿡 CEO에 이어 Nike의 엘리엇 힐 CEO가 주식을 100만 달러 어치 매수했다는 소식에 강세를 보였어요.
• Vanda Phamaceuticals(+25.46%) 미국 FDA가 멀미 예방 신약을 승인하면서 급등했어요.

• Gainers: INDA(+0.8%), ETHA(+0.4%), VNM(+0.4%)
• Losers: SLV(-6.6%), PPLT(-6.1%), UNG(-5.0%)

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• 5G RAN 시장은 구조적으로 축소된다기보다는 성숙 국면에 진입하며 재편되는 단계로 보는 것이 적절합니다. 5G 초기 구축이 마무리되면서 통신사 투자와 CAPEX가 둔화되고, 이에 따라 수익성이 낮은 사업에서 글로벌 업체들의 철수가 이어지고 있습니다.
• 다만 데이터 트래픽 증가, 5G Advanced·6G로의 기술 전환, 주파수 재배치와 국방·전용망 등 신규 수요는 여전히 유효합니다.
• 결국 시장이 사라지는 것이 아니라, 경쟁력이 있는 소수 업체 중심으로 구조가 바뀌는 과정이며, 이 과정에서 RFHIC와 같은 업체에는 점유율 확대의 기회가 될 수 있습니다.