🙌 낙관 속에서 더 중요한 분산 투자

트럼프 대통령의 관세·탄핵·무역협상 등 불확실성이 완화되면서 시장 부담이 줄었고, 2026년은 2025년보다 한층 밝은 흐름이 예상돼요. 다만 과거 금융시장은 걱정이 많을수록 오히려 상승 가능성이 높았고, 반대로 지나치게 낙관적인 국면에서는 예상치 못한 변수에 흔들린 사례도 적지 않았어요. 이런 점에서 분산 투자 전략은 여전히 중요한 선택지로 남아 있어요.

📈 긴 상승의 끝에서 필요한 시선

미국 S&P500은 최근 3년간 두 자릿수 상승세를 이어왔어요. 다만 4년 이상 두 자릿수 상승이 이어지는 경우는 매우 드물다는 점에서 경계가 필요해요. 국내 증시 역시 지난해 KOSPI가 75.6% 상승했지만, 아직 충분한 재평가가 이뤄졌다고 보기는 어렵다는 평가가 많아요. 여기에 물가와 금리가 상반기까지 예상보다 높게 유지될 가능성도 고려해야 하죠. 이런 환경 속에서 올해 새로운 주도 섹터로는 AI를 접목한 전통 산업이 주목받을 것으로 보여요.

올해 투자 환경에서는 균형을 잡는 시각이 중요해요. 특히 전통 산업에 AI가 접목되는 흐름과, 미국 외 지역으로의 투자 관심이 점차 확대될 가능성에 주목하면 좋을 것 같아요.

• Tesla(-2.59%) 중국 BYD에 전기차 왕좌를 내주면서 하락했어요.
• Baidu(+15.03%) 반도체 부문인 쿤룬신을 분사한다고 밝히면서 급등했어요.

• Gainers: URA(+7.8%), PBW(+6.0%), EWY(+5.1%)
• Losers: IGV(-2.9%), SKYY(-1.8%), XPH(-1.4%)

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• S&P500의 장기 상승 이후 가장 경계해야 할 변수는 ‘실적과 기대감의 괴리’라고 봅니다.
• 지금까지의 상승은 금리 인하 기대와 AI 성장 스토리가 크게 작용했는데, 앞으로는 기대만으로 주가를 끌어올리기보다는 실제 실적이 이를 뒷받침할 수 있느냐가 핵심 변수가 될 가능성이 큽니다.
• 여기에 물가가 예상보다 오래 높은 수준을 유지할 경우, 밸류에이션 부담이 빠르게 부각될 수 있고, 지정학적 이슈나 정책 변수 같은 외부 충격에도 시장이 이전보다 민감하게 반응할 수 있습니다.
• 결국 ‘성장 기대는 유지되지만, 작은 실망에도 조정이 나올 수 있는 구간’이라는 점을 가장 경계해야 할 것 같습니다.