• 미국과 이란의 협상 결렬로 호르무즈 해협 정상화가 지연되면서, 유가와 금리 모두 쉽게 안정되기 어려운 상황이에요.
• 이런 환경에서는 기업들도 비용 절감과 효율 개선에 나설 수밖에 없어요. 이에 따라 AI 활용은 늘어나는 반면, 고용은 줄어들 가능성이 커요.
• 다만 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 크게 확산되지는 않고 있어, 물가는 다소 높은 수준을 유지하겠지만 급격한 불안으로 이어질 가능성은 제한적이에요.
• 시장 측면에서는 채권이 더 큰 영향을 받을 가능성이 높고, 주식시장은 부담은 있지만 충격은 상대적으로 제한적일 것으로 보여요. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하는 반면, 기업은 비용 조정 등을 통해 대응할 수 있기 때문이죠.
• 이런 환경에서는 가격 전가가 가능한 중소형 기업과 이익 변동성이 낮은 퀄리티 스타일이 상대적으로 유리해요. 또한, 전쟁 이후에도 외국인 자금이 유입되고 있는 화장품·건강관리 업종도 함께 살펴볼 필요가 있어요.

• 전일대비: 광통신(+10.50%) / 통신장비(+10.42%) / 5G(+7.79%)
• 5일전대비: 광통신(+28.52%) / 통신장비(+28.44%) / 5G(+24.40%)
  

• 1분기 매출과 이익은 모두 증가하겠지만, 시장 기대에는 다소 못 미칠 것으로 보여요.
• 2분기에는 블랙핑크 컴백과 투어 효과로 앨범과 공연 매출은 안정적인 성장이 예상되지만 베이비몬스터와 트레저의 컴백으로 제작비가 선반영되면서 비용 부담이 커지고, 이익 흐름은 다소 부진할 가능성이 있어요.
• 상반기 전반적으로는 실적 모멘텀이 약할 것으로 예상되지만, 하반기에는 분위기가 달라질 전망이에요.
• 특히 빅뱅 컴백과 대규모 투어로 공연 매출이 확대되고, MD 매출도 함께 성장할 것으로 기대돼요.
• 여기에 베이비몬스터의 글로벌 투어 확대와 트레저의 꾸준한 활동, 신인 보이그룹 데뷔까지 더해지면서 아티스트 라인업 강화로 중장기 성장 기반도 점차 확대될 것으로 보여요.

East River Park (1902)

William James Glackens