• 최근 주식시장은 협상 낙관론만으로 설명하기 어려울 정도로 빠르게 상승하고 있어요. 전쟁이 종료되더라도 에너지 공급 불안이 단기간에 해소되기 어렵다는 점을 감안하면, 현재 상승 속도는 다소 이례적인 수준이죠.
• 이번 상승의 또 다른 모멘텀으로 앤트로픽의 차세대 모델 ‘미토스(Mythos)’에 대한 기대감이 거론되고 있는데요. 미토스는 기존보다 훨씬 높은 성능을 바탕으로 스스로 보안 취약점을 찾고 공격 코드까지 생성할 수 있는 수준으로 평가되고 있어요.
• 이러한 변화는 AI가 단순한 기술을 넘어 실제 새로운 수요를 만들어낼 수 있다는 기대를 키우며, 위축됐던 투자 심리를 다시 자극하고 있어요.
• 다만 뚜렷한 실적 개선 없이 테마만으로 주가가 급등하는 사례도 나타나고 있어, 과거 닷컴 버블과 같은 과열 신호에 대한 경계도 필요해요.
• 결국 시장은 두 가지 흐름 사이에 놓여 있어요. 지정학적 변수로 인해 금융시장이 크게 흔들릴 수 있는 한편, AI 기대가 다시 커지면서 변동성이 이어질 가능성도 함께 존재해요.

• 전일대비: 탄소나노튜브(+7.52%) / 반도체대표주(+7.07%) / 양자암호·양자컴퓨팅(+7.01%)
• 5일전대비: 양자암호·양자컴퓨팅(+39.74%) / 보안주(+27.85%) / 화폐(+26.63%)
  

• 지난주 유상증자 규모를 축소하면서 주식 발행 수를 약 22% 줄여 주주 지분 희석 우려를 완화했어요.
• 다만, 부채 상환 규모도 함께 줄어들면서 이자 부담과 추가 증자 가능성은 여전히 남아 있는데요.
• 최근 중국이 미국향 태양광 장비 수출 제한을 검토하면서, 미국 태양광 산업이 장비 단계부터 차질을 겪을 수 있다는 우려가 제기되고 있는 상황에서 중국 외 태양광 공급망 가치가 부각되는 흐름이에요.
• 미국 내 태양광 통합 공급망을 구축 중인 한화솔루션은 차별화된 경쟁력을 갖고 있어요.
• 여기에 기존 태양광 대비 효율이 높아 차세대 기술로 평가받는 ‘페로브스카이트 탠덤’ 기술도 성과를 내고 있으며, 이번 증자를 통해 대규모 생산라인 구축도 추진하고 있죠.
• 최근 증자 이슈로 변동성은 있지만, 중장기적으로는 ‘비중국 고효율 태양광’ 기업으로 재평가될 가능성이 있어요.

Interior with Portraits (c. 1865)

Thomas Le Clear