• 요즘 주가가 언제 바닥일지 궁금해하는 분들이 많아요. 정확한 바닥을 맞히기는 어렵지만, 시장 안정을 가늠할 수 있는 몇 가지 신호는 있어요.
• 먼저 금리와 기업들의 자금조달 여건을 살펴봐야 해요. AI 투자 확대로 빅테크 기업들의 현금 부담이 커지고 있고, 신용도가 낮은 기업들의 자금조달 비용도 높아지고 있어요. 시장이 안정을 찾으려면 이런 금리와 자금조달 부담이 완화될 필요가 있어요.
• 두 번째는 빅테크 기업들의 수익성이에요. AI 투자가 계속 늘어나는 상황에서 매출 성장만으로는 충분하지 않아요. 그 성장이 실제 이익 증가로 이어지는지 확인해야 해요.
• 세 번째는 시장의 눈높이가 현실적인 수준으로 내려오는지예요. 반도체 등 AI 산업의 성장세가 계속 높게 유지되기는 어려운 만큼, 실적 기대치도 일부 낮아질 수 있어요. 기대치가 충분히 조정되면 실적 전망이 크게 낮아질 가능성도 줄어들고, 이는 시장이 안정을 찾는 신호가 될 수 있어요.
• 기업들의 이익 성장세가 끝났다고 보기는 어렵지만, 아직 확인해야 할 변수들은 남아 있어요. 지금은 바닥을 맞히려 하기보다 분할 매수로 투자 시점을 나누며 위험을 관리하는 전략이 더 중요해 보여요.

• KOSPI 6,755.75p ▲65.13
• KOSDAQ 764.86pt ▲16.64

• 엔비디아-SK그룹, 브로드컴-삼성전자 등 주말 간 발표된 기업들의 협력 소식에 투자심리가 개선됐지만 CXMT 상장 흥행에 따른 수급 변동성에 상승폭은 제한됐어요.
• NAVER는 엔비디아 10억 달러 규모 지분투자, 1조원 규모 자사주 소각 결정 공시에 +8% 대 상승했어요.

• 국제유가 급락에 따른 투자심리 개선으로 장중 낙폭을 줄이며 혼조세로 마감했어요.
• 중국 CXMT 상장 흥행과 중국이 반도체 제조에 필요한 DUV(심자외선) 노광장비 개발에 착수했다는 보도가 투자심리를 위축시키며 반도체주에 악재로 작용했어요.

• Dow 52,210.08(+0.51%)
• S&P500 7,413.18(+0.02%)
• Nasdaq 24,932.08(-0.18%)
• Russell2000 2,948.65(+0.64%)
• 필라델피아 반도체 11,554.88(-2.23%)
• VIX 18.73(+0.81%)

• D-Wave Quantum(+8.87%), IonQ(+9.38%), Rigetti Computing(+10.53%) D-Wave Quantum이 AT&T와 협력하기로 했다고 발표한 것이 호재로 작용하며 양자컴퓨팅 관련주가 급등했어요.
• SK hynix(-7.47%) 반도체주 전반이 약세를 보이면서 SK hynix ADR의 주가도 급락했어요.

• 2분기 실적은 방산 사업이 K2 전차와 K9 자주포 수출 증가에 힘입어 실적 개선을 이끌면서 시장 기대치에 대체로 부합했어요. 
• 자동차 부문 수익성은 안전공업 화재로 인한 엔진 생산 차질과 러시아 물량 감소가 부담으로 작용하면서 다소 낮아졌는데요. 하반기 러시아 공장 재매입이 무산되면서 현지 물량 감소는 이어질 전망이지만, 국내 엔진 생산 정상화 및 멕시코 공장 하이브리드차용 엔진 양산이 시작되면서 회복이 기대돼요.
• 신사업인 열관리 사업은 2분기 매출이 전년 대비 4배 이상 늘며 빠르게 성장하고 있어요. 슬로바키아와 인도 등으로 생산 기반을 넓히고 있다는 점도 긍정적이에요.
• 로보틱스 분야에서도 공장 자동화 기술을 바탕으로 스마트 제조, 물류 자동화, AI 기반 제조 사업 진출을 준비하고 있어요.
• 하반기에는 기존 사업의 회복과 함께 열관리·로보틱스 등 신사업이 새로운 성장 동력으로 자리 잡을 수 있을지 주목할 필요가 있어요.

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