The Buzz 3월 10일 | 에스티팜의 경쟁력

오늘의 투자준비 끝!

2023. 3. 9.

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2023.03.10. (금)

by Eugene

안녕하세요. 최근 진행한 에스티팜의 기업설명회에서 글로벌 경쟁력을 확인할 수 있었어요. 오늘 투자Story에서는 에스티팜의 기업설명회 내용 다룹니다.

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침체의 정의☝️

#침체 #고용 #Rotation

Giphy

최근 파월 연준 의장의 매파적 발언으로 미국 경기 침체 우려가 다시 급부상하고있어요.

👷 고용과 침체

일반적으로 미국 경기침체는 2분기 연속 실질 성장률이 (-)를 기록하는 것으로 정의돼요. 하지만 침체는 과정이라는 측면에서, 유독 미국 고용시장이 나빠질 때 발생한다는 점에 주목할 필요가 있어요. 보통 미국 경제는 기업들이 해고를 시작할 때 매우 불안해요. 다른 지역보다 노동시장이 유연하다는 장점이 악재가 되기도 하는거죠. 고용의 축소는 곧 소비 감소, 기업매출 감소, 추가 실직으로 이어지면서 그야말로 악순환이 급격하게 진행돼요. 물론 침체 이후 점차 회복되면서 주가도 반등해요. 하지만 악순환이 시작될 때 얼마나 심각할지, 언제 끝날지는 예상하기 어렵죠.

💣 침체 이후

대부분의 침체 직전, 경제 전문가들은 침체가 완만할 것으로 예상하지만 아무리 완만한 침체더라도 많은 이들이 고통을 받게 돼요. 주식과 같은 위험자산 가격의 반응은 훨씬 심하고요. 특히 정책 대응이 더디거나 마땅치 않을 때 시장은 급격하게 움직여요. 올해가 될지 내년이 될지 모르겠지만, 이번에 침체가 나타난다면 중요한건 정책 대응이 얼마나 공격적이고 신속한지일거예요. 그리고 경기 침체가 나타나면 산업과 계층, 지역 간 순환도 나타나게 돼요. 예컨대 과거 2000~2001년 당시 미국 Tech 기업들의 De-Rating이 진행되었는데, 그 사이 선진국에서 중국과 신흥국으로 제조업이 이동했고 그 후 신흥국 제조업 싸이클이 나타났어요.

이번에도 미국이 침체 위험을 잘 통제하지 못한다면, 2000~2001년 사례가 반복될 가능성이 있어요. 경기침체를 피하기 위한 연준의 유연한 정책이 필요할 듯 싶네요.

by Huh JaeHwan

Telegram: https://t.me/huhjae

E-mail: jaehwan.huh@eugenefn.com

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1분에 후루룩 주식시장🍜

#하락마감 #연준 #선물옵션동시만기일 #건설업

KOSPI 2,419.09pt ▼12.82

KOSDAQ 809.22pt ▼4.73

KOSPI, KOSDAQ이 모두 하락 마감했어요. KOSPI는 간밤 파월 연준의장의 상원 연설 코멘트를 소화하면서 약보합 마감했어요. 선물옵션동시만기일로 장중 변동성은 확대됐어요. 테슬라 모델 Y의 기계 결함에 대해 미 당국이 조사에 들어간다는 소식에 2차전지 종목 전반의 투자심리가 위축됐어요. 업종별로는 건설업(+1.73%), 보험(+1.61%), 통신업(+1.36%), 기계(+1.14%) 등이 오름세를 보였고, 비금속광물(-2.84%), 화학(-1.48%), 철강금속(-1.36%) 등이 내림세를 보였어요.

투자자별로 살펴볼까요? 🙌

눈에 띄는 특징 섹터 👁️

From Yesterday: 금융자동화기기(+4.01%) / 건설대표주(+2.38%) / 애플페이(+2.25%)

From 5 days ago: 탄소배출권(+9.96%) / 2차전지(전고체)(+9.64%) / 금융자동화기기(+7.39%)

by WM & Research Center

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Global One Shot💥

#폭락 #고용강세 #은행주약세

😫 여전한 연준 파월 의장의 매파적 발언 영향과 고용 강세를 나타내는 보고서 등 인플레이션에 대한 우려로 증시가 하락했어요. 고용 과열이 멈춰야 인플레이션이 둔화할 것으로 전망되는데, 월 신규고용은 매달 20만 명을 넘어서고 미국 실업률은 1969년 이후 최저 수준에서 머물고 있어요.

😥이날 특히 은행주의 약세가 증시 하락을 이끌었는데요. 은행주의 하락은 캘리포니아 실리콘밸리 뱅크의 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹이 채권 매각 손실을 상쇄하기 위해 20억 달러 이상의 주식을 발행한다고 밝히면서 해당 종목의 주가가 -60% 이상 폭락하며 시작되었어요.

NEW YORK

Dow 32,256.05 (-1.65%)

S&P500 3,918.43 (-1.84%)

Nasdaq 11,338.35 (-2.05%)

Russell2000 1,828.36 (-2.72%)

필라델피아 반도체 2,980.21 (-2.01%)

VIX 22.39 (+17.16%)

S&P500

Basic Materials (-2.69%)

Communication Services (-2.22%)

Consumer Defensive (-0.90%)

Consumer Cyclical (-2.73%)

Energy (-1.49%)

Financial (-3.23%)

Healthcare (-1.20%)

Real Estate (-2.48%)

Technology (-1.76%)

Industrials (-1.56%)

KEY INDICATES

WTI $75.72 (-1.2%)
금 선물 $1,835.00 (+0.90%)
EUR/USD 1.0579 (+0.35%)
10-Yr Bond 3.9250 (-1.28%)
US Dollar Index 105.26 (-0.37%)
원달러환율 1,322.2원 (+0.8원)

by Park SeJin

Telegram: https://t.me/gooday2drive

E-mail: psj77@eugenefn.com

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Global ETF Daily🌎

#SVB_Financial_Group #은행주 #주가

🌞 전일 상승 상위/하위

Gainers: KRBN(+1.2%), GLD(+1.0%), PPLT(+1.0%)
Losers: KWEB(-5.5%), IAI(-4.9%), CHIQ(-4.8%)

🌕 최근 5일 상승 상위/하위

Gainers: ECH(+6.2%), KRBN(+4.1%), TUR(+3.3%)
Losers: KWEB(-10.7%), CHIQ(-9.5%), UNG(-8.9%)

🌚 ETF 키워드

상승 ETF 키워드: BOND, JAPAN, TREASURY, GOLD, BRAZIL
하락 ETF 키워드: CHINA CONSUMER, CHINA INTERNET, OIL

🌐 [WSJ] Banks Lose Billions in Value After Tech Lender SVB Stumbles

SVB Financial Group 주가 -60% 급락하며 동반해서 은행주 주가 큰 폭 하락 (KBW 나스닥 Bank 지수, 팬데믹 후 최대 폭 하락)

금리 인상에 따른 부작용 점증, 작년 이후 금리 상승에 따라 은행이 보유한 채권의 평가 손실 증가. (SVB는 수요일 채권 등 보유자산 매각으로 18억$ 손실을 기록했다고 공시했고, 23억$ 신주 발행 증자 계획)

크립토 뱅크 Silvergate Capital 셧다운. 주가 -42% 급락
은행이 보유한 채권 자산은 “매도가능 채권”, "만기 보유채권"으로 계정에 있을 때는 손실로 분류되지 않고, 예금 인출 및 자금이 필요해 채권을 팔 경우는 손실로 인식 (금리 상승으로 은행들의 Unrealized loss 증가)
FDIC에 따르면 미국 은행들의 매도가능, 만기 보유채권 평가 손실은 작년 말 기준 6,200억$로 연준 금리 인상이 시작되기 전인 1년전 80억$에서 급증 (단 대부분은 SVB처럼 채권 매각 필요가 적은 Big 뱅크가 보유)
SVB는 캘리포니아 지역 테크, VC, PE 회사들이 주고객으로 팬데믹 이후 해당 업종 붐에 따라 빠르게 자산 증가. 2021년 총예금자산 1,900억$로 86% 증가. 2022년 이후 해당 자산이 빠르게 감소. S&P는 최근 SVB 신용등급을 정크 바로 위 등급으로 강등
SVB는 수요일 대부분의 매도가능 채권을 팔았다고 공지. 그러나 작년말 기준 SVB가 보유한 만기 보유채권 910억$의 시장 가치는 760억$로 150$ 평가 손실 (해당 금액은 SVB 총 자본 160억$와 비슷한 수준)
SVB는 해당 채권을 만기까지 보유할 수 있음. 대부분 패니매 등이 발행한 모기지 채권, 디폴트 리스크 적음 (금리 변동에 따라 가치 등락은 가능)

by Kang SongCheol

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E-mail: buykkang@eugenefn.com

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에스티팜의 경쟁력🌏

#에스티팜 #기업설명회 #올리고CDMO #신약

Giphy

최근 에스티팜의 기업설명회에서 글로벌 경쟁력을 확인할 수 있었어요. 에스티팜의 기업설명회의 세부내용 살펴볼게요.

❤️ 기업설명회 개요

3월 8일 에스티팜은 대표이사 및 주요 임원진들이 참여하여 올리고 사업 및 mRNA, 신약 연구개발 현황에 대해 기업 설명회를 개최했어요. 총 3부로 올리고(Oligonucleotide) CDMO(위탁개발생산) 부문의 사업 현황 및 글로벌 경쟁력, mRNA Platform연구개발, 신약개발 현황에 대한 설명 및 질의응답을 진행했어요. 에스티팜의 글로벌 올리고 CDMO로서 핵심 역량 및 중장기 사업 방향을 확인할 수 있는 행사였어요.

👂올리고뉴클레오타이드 : 실험실에서 생물학적 연구나 유전자 검사를 위해 합성한 짧은 가닥 DNA 또는 RNA분자

🚀주요내용

올리고 CDMO: Dimer Block을 이용한 합성 기술

에스티팜의 차별화된 제조 및 합성 기술은 Dimer Block을 통한 순도 향상(불순물 저하) 및 공정 시간을 단축하는 기술이에요. 효율적인 공정관리 및 연속 생산 실시 등으로 특정 품목의 경우 배치 당 생산량은 20% 증가, 생산 수율은 21% 개선, 제조비용은 50% 감소할 것으로 보여요. 상업화 생산 증가를 위한 액상 합성법 개발도 글로벌 제약사들과 진행 중이에요.

mRNA Platform 및 신약 연구개발 현황 : 순조롭게 진행

에스티팜의 mRNA 플랫폼 연구개발은 궁극적으로 플랫폼 기술을 제공하여 CDMO 서비스까지 사업 영역을 확장하려는 중장기적 관점에서 진행되고 있어요. mRNA 상업화까지 가능한 생산시설을 금년 3월에 완공할 예정이에요. 신약 연구개발은 HIV 치료제를 2a임상 진행 중이며 오는 7월 국제컨퍼런스에서 관련 내용을 발표할 예정이에요.

이번 기업설명회를 통해서 에스티팜은 DImer Block을 활용한 올리고 CDMO와 mRNA플랫폼, 신약연구개발 등 성장가능성을 보여줬어요.