최근 국제유가가 하락세를 이어가며 80달러를 밑돌았어요. 지난 9월, 정점인 93~94달러 대비 약 20달러 가까이 하락한 수준이에요.

📌 유가 하락 요인

주목할 점은 사우디와 러시아의 감산이 연말까지 연장되고, 이스라엘과 하마스 간 갈등이 악화하고 있는 상황에서도 유가가 하락했다는 점이에요. 유가 하락의 배경으로는 미국의 원유 생산량이 빠르게 늘어나고, 글로벌 수요가 썩 좋지 않다는 점을 주목할 수 있어요. 특히, 중동지역 지정학적 상황이 복잡한데도 유가가 하락했다는 점은 이란 등 원유 생산국들의 공급 차질 가능성이 낮다는 시장의 기대 반영을 의미해요.

📈 유가와 증시

최근 공매도 금지 이슈로 주가가 급등했지만, 보통 주식시장에서 유가 하락은 공매도 금지보다 더 큰 호재로 작용해요. 유가가 하락하면 미국 가솔린 가격과 맞물려 물가 안정에 이바지할 가능성이 높고, 연준의 금리 동결 가능성을 더 높여주거든요. 또한, 미국 10년물 국채금리도 4.5~5%대에서 진정될 가능성을 시사하기도 하죠. 최근 공매도 금지 이후 외국인 투자자들은 숏 포지션(매도 포지션)을 줄이기보다는 롱 포지션(매수 포지션)을 늘렸는데요. 이들의 숏 포지션은 주가가 오를 때마다 서서히 축소될 것으로 예상돼요.

공매도 금지 효과는 적용 첫날처럼 극적으로 나타나지 않을 가능성이 크고, 오히려 유가의 안정이야말로 올 연말을 따뜻하게 보낼 수 있는 요인이 될 것으로 보여요.

• Gainers: BDRY(+7.4%), PFIX(+4.0%), VIXY(+3.9%)
• Losers: SETH(-7.5%), XDNA(-5.9%), SBIO(-5.6%)

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외국인 투자자들은 유가 하락과 물가 안정에 따른 경기 회복을 기대하며, 경기민감주와 수출주에 관심을 가집니다. 또한, 유가 하락으로 인한 에너지 비용 절감 효과가 기대되는 기업들도 주목을 받습니다. 구체적으로, 다음과 같은 산업과 종목이 주목받을 것으로 예상됩니다.

• 경기민감주: 자동차, 조선, 철강, 건설, 소비재
• 수출주: 반도체, 디스플레이, IT 하드웨어, 화학, 제약
• 에너지 비용 절감 효과가 기대되는 기업: 정유, 석유화학, 항공, 해운, 철강

또한, 최근 유가 하락과 물가 안정에 대한 기대감으로 경기 침체 우려가 완화되고 있는 상황에서는 성장주에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됩니다.

• IT 산업: 꾸준한 성장을 기대할 수 있는 산업입니다. 특히, 클라우드, 인공지능(AI) 등 신기술 분야는 성장 가능성이 높습니다.
• 소비재 산업: 기본적인 수요가 유지되는 산업입니다. 특히, 생활용품, 식품, 음료 등 필수 소비재 업종은 안정적인 실적을 기대할 수 있습니다.
• 헬스케어 산업: 고령화 사회 진전에 따른 의료 수요 증가와 신약 개발에 따른 매출 성장 기대감이 있습니다.

다만, 유가 하락이 단기적인 현상에 그칠 가능성도 있습니다. 또한, 미국의 금리 인상과 중국의 경기 둔화 등 불확실성 요인이 상존하고 있어, 투자 시에는 신중한 접근이 필요합니다.