🤔 트럼프, 한국·일본에 고율 관세 예고

트럼프 대통령이 한국과 일본에 25%의 고율 관세를 예고하며 시장에 충격을 안겼어요. 반면, 중국의 우회 수출국으로 볼 수 있는 베트남과는 20% 수준으로 협상을 진행 중인데요. 미국과 외교적으로 가까운 한국과 일본에 더 높은 관세를 적용한 것은 이례적이며, 이는 감세안 통과로 세수 여력이 생기자 더욱 강경한 무역 전략을 펼치는 것으로 분석돼요. LNG·조선 협력 등 외교적 노력에도 불구하고 가시적인 성과가 부족했다는 점이 아쉬워요.

😮 관세 불확실성 속 AI·방산·내수주 강세

지난 4월 9일, 상호관세 유예 발표로 글로벌 증시는 일시적으로 회복세를 보였지만, 협상 장기화로 다시 숨 고르기에 들어간 모습인데요. 하지만 각국의 재정정책과 AI 등을 활용한 생산성 강화 노력 덕분에 조정이 깊어질 가능성은 낮아 보여요. 미국에서도 소비주는 부진했지만, 팔란티어와 방산주 등이 반등하며, 당분간 지정학적 리스크 속에서 AI·내수·방산 관련 종목에 대한 관심은 지속될 것으로 전망해요.

관세 이슈로 단기 변동성은 불가피하지만, AI·방산 등 전략 테마는 다시 주목받고 있어요. 장기적으로 유망한 테마의 매수 기회가 될 수 있을 것 같아요.

트럼프의 관세 서한 발송에도 협상 기대감이 커지며 증시는 상승 마감했어요. 배당세제 개편 기대와 함께 관세 영향이 적은 금융주(은행·보험·증권)가 강세를 보였고, 지주사·조선·원전주도 동반 상승했어요. 반면 삼성전자는 2분기 어닝 쇼크 여파로 소폭 하락했고, 2차전지 관련주는 부진한 흐름을 보였어요.

• Moderna(+8.83%) 주요 의료단체들이 HHS(보건복지부)와 HHS 장관을 상대로 코로나19 백신 정책이 공중 보건에 위협이 된다며 소송을 제기했다는 소식에 급등했어요.
• 재생 에너지 관련주인 First Solar(-6.54%), The AES(-3.91%)가 백악관에서 청정 전력 세액 공제를 예상보다 빠르게 종료하겠다고 밝히면서 급락했어요.

• Gainers: OIH(+4.8%), REMX(+4.8%), LIT(+3.3%)
• Losers: GDX(-4.5%), URA(-2.5%), IAI(-1.4%)

💫 실적 주춤, 그래도 판매는 선방

2분기 영업이익이 2.9조 원으로, 시장 기대치보다 7.2% 낮을 전망이에요. 미국 수출차에 대한 25% 고율 관세와 수입 부품 관세에 따른 원가 부담이 컸고, 평균 환율 하락도 수익성에 영향을 미쳤죠. 다만, 환율 하락 덕분에 판매보증 비용은 일부 감소했고, 도매 판매도 전년 대비 4% 증가해 양호했어요. 유럽을 제외한 대부분 지역에서 판매가 늘었고, 인도와 중국에서는 신차 효과와 수출 중심 전략으로 출고량이 크게 증가했어요.

🙌 관세 리스크? 기아는 계획이 있다

2분기 실적은 아쉬웠지만, 시장은 이를 관세에 따른 일시적인 부진으로 보고 크게 우려하지 않는 분위기예요. 향후 상호 관세 유예 종료 이후의 협상 결과가 주가에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보이는데요. 기아는 대응 전략으로 2026년부터 미국 내 ‘텔루라이드 하이브리드’ 생산을 계획 중으로, 이는 관세 부과 이후 일본·유럽 소형차 브랜드의 미국 점유율은 하락했지만, 현대차·기아의 하이브리드와 RV 모델 중심으로 점유율을 높아진 점을 반영했어요.

단기 실적보다는 관세 대응 전략, 하이브리드·RV 중심의 경쟁력, 미국 내 생산 확대 계획 등을 바탕으로 중장기 성장 가능성에 주목하면 좋을 것 같아요.

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